机械行业分化加速，看好强业绩和技术创新强主题两个主线经济新常态下，大周期下行对以固定资产投资为拉动的传统机械行业公司冲击甚大，机械行业上半年跌幅16%，体制改革、创新势在必行。剔除次新股，围绕锂电、轨交等较高行业景气度的相关内生业绩增长确定的公司均获得较好的收益，比如先导智能（锂电设备）、康尼机电（轨交）、精锻科技等。收益较好的强主题包括量子通信（三力士）、半导体（晶盛机电）和无人驾驶等。认为下半年将延续强业绩和强主题两大投资主线挖掘个股机会。
　　投资主线一：景气度确定轨交、通航、核电和锂电，以及预期差较大的包装机械：轨交和通航是抵抗传统经济下滑的新经济增长点。轨交行业十三五期间投资加总超6万亿空间，预计2015年后计划要新修1.27万公里城际铁路，其中十三五期间新建8000公里左右，轨交设备复合增速达20%以上，推荐【康尼机电】。
　　通航政策将持续出台，通用航空万亿市场即将启航，中长期市场空间巨大，是我国未来10年少数几个能保持30-50%复合增速的行业，推荐【隆鑫通用】。核电主题持续+订单叠加，2016年进入业绩兑现期，推荐【应流股份】。智能制造看好锂电和OLED设备。锂电设备受益新能源汽车爆发，未来三年保持30-50%的复合增长
　　率，推荐关注：先导智能、赢合科技。关注预期差较大的包装机：械：行业集中度提高是未来大趋势，推荐：【华源包装】，【斯莱克】。
　　投资主线二：看好技术革新为驱动力的强主题投资：燃料电池能量密度远超现有的锂电池，发展趋势确定。十三五将有望成为我国燃料电池发展的黄金五年，分布式电站、燃料电池物流车、燃料电池乘用车等市场的需求将为整体行业发展创造良好的环境。重点关注：【富瑞特装】、雪人股份。
　　燃料电池：十三五将有望成为我国燃料电池发展的黄金五年，分布式电站、燃料电池物流车、燃料电池乘用车等市场的需求将为整体行业发展创造良好的环境。物联网：我国物联网产业发展的综合增长率达到了30%以上，未来几年一直保持强劲的发展势头，我国重点规划的战略性新兴产业之一。半导体设备：中国大陆成为集成电路全球最大消费市场，市场需求和国家战略推动大陆半导体进入政策密集期，半导体设备迎来国产化机遇。
　　与市场不同的观点：轨交和通航的大交通板块是抵抗传统经济下滑的新经济增长点。轨交行业十三五期间投资加总超6万亿空间，预计2015年后计划要新修1.27万公里城际铁路，其中十三五期间新建8000公里左右，轨交设备复合增速达20%以上。通航政策将持续出台，通用航空万亿市场即将启航，中长期市场空间巨大，是我国未来10年少数几个能保持30-50%复合增速的行业。包装机械市场都认为行业增速低只有10%的年增速，认为未来行业将迎来设备替代进口和行业集中度提高的过程，国内企业中有望诞生新的行业龙头。
　　对于燃料电池、半导体设备国产化、物联网3个新兴主题，市场可能认为他们离产业化阶段还比较远。但研究发现，燃料电池、半导体设备国产化、物联网正处产业化导入初期，有较大估值提升空间，主题投资价值凸显；