调研时间：6月15日14点

调研地点：浙江临安市万马股份会议室

上市公司接待人员：董秘、财务总监屠国良；

                  董事长秘书、证券事务代表助理郑作鹏

调研投资机构：中银国际 张丽新、王秋明；

              滨江集团滨创投资 吴刚、史高阳；

              普格投资 刘军洁

一、请介绍下万马新能源板块业务情况？

万马股份在新能源充电业务有三家业务主体，分别是万马新能源、爱充网和万马新能源投资，分别负责车载充电机及交直流充电桩设备制造、充电桩网络运营、全国充电设备基础设施投资建设，共同打造新能源充电生态圈业务。

1、充电桩设备的制造业务：

万马从2010年便开始布局充电桩，2010年-2012年由于市场未起来连续三年亏损，2014年该业务开始盈利。2014年连续三次中标国网充电设备招标，2015年连续五次中标国网充电设备招标。充电设备制造板块重点在技术和销售，技术上与法国IES合作，目前技术全国领先，双方合作的产品今年4月开始生产，6月召开了产品发布会，目前已开始销售。

2、充电桩投资

该板块主要承担万马在全国主要城市的充电桩建设、投资，该子公司获得了国开基金1亿元增资用于支持公司充电桩建设。目前计划在全国10个主要城市建设上万个充电桩，形成充电桩局域网，10个城市已敲定并已注册成立当地实施主体公司。10个城市分别为华东地区杭州、宁波、上海、无锡（苏州）、南京；华南地区深圳、广州、福州；华中武汉、华北北京。

3、充电桩运营--爱充网

爱充网成立已满一年，目前软件迭代到2.0版本，团队规模100多人，纯互联网运营、平台化。目前爱充网积累了一些充电服务相关数据，但目前数据量较少，意义不大，当前仍处于投入阶段，充电桩运营在目前布桩量较少的情况下运营风险较大，长远来看有较大价值。

万马股份在充电桩业务上自主建设、自主运营，提供建桩+运营的整体解决方案。预计2016年充电桩板块投入约5亿。

二、公司2016年定增方案与2015年版完全相同，为什么要撤销2015年定增方案？

2015年行情比较好，按当时定价基准日确定的定增价为35元，后来股灾后下调至20元。但是今年4月经历熔断后股价一直徘徊在15/16元左右，当时行情也不容乐观，如果过会发行募集资金会有较大压力。因此公司想二次调价，但证监会不同意二次调价并建议撤销重新申报。2016年定增目前已对证监会反馈意见进行了回复，预计在7月初能拿到批文，7月底开始发行。定价基准日为发行首日，询价，一年期。

三、万马的充电桩与其他厂商有什么优势？

万马的充电桩技术水平在国内领先，得益于与法国IES的合作；其次智能化程度第一；此外，充电桩兼容性好，能兼容国标、欧标、美标。

四、公司充电桩布点的选择标准是什么？

主要选择车流密集区域，投资测算后的IRR达到8%-10%。

五、公司今年被国网公司暂停了4-5月份投标资格，具体原因是什么？有无参加本次国网设备采购投标？

上次被国网暂停投标实际上是一次乌龙事件。由于工人误操作触碰到紧急停止按钮导致检查人员现场检查时设备不工作，公司售后服务人员到现场处理后其他工人发生了同样的误操作，因此检查人员二次检查时设备依然不能工作，让检查组误以为公司充电桩质量有问题。

本次处罚期限到期，公司也参与了本次国网设备采购投标，公司提交了所有投标文件，基于去年多次中标的经历预计本次能中标。