汽车座椅在整车的安全性方面扮演着至关重要的角色，当碰撞事故发生时，需要座椅与安全带、气囊很好的配合，才能对驾乘者起到有效的保护作用。随着汽车座椅技术的不断发展进步，其组成结构也在发生着变化。目前座椅总成的大体构造已经基本定型，包括头枕、靠背、座垫、调节装置及连接件等，其中调节装置又包括高度调节机构、滑道、调角器及座垫前倾角调整机构等相关零部件。
    我国虽然作为全球汽车市场销量第一，但汽车座椅市场却长期被外资或合资企业占据主导地位。据水清木华研究中心发布数据，2015年全球汽车座椅行业市场几乎被美、日、欧瓜分，其中北美座椅厂商占全球市场份额近一半，日本厂商占比30%左右，欧洲厂商仅占13%左右，剩余的7%则由其他各国的厂家分配。目前全球排名前列的成套座椅供应商分别为：江森、李尔、佛吉亚、丰田纺织、麦格纳五家国际知名汽车零部件企业。汽车座椅行业霸主江森自控2014年在中国汽车座椅市场占有率超过50%，国内成套座椅厂商数量和市场占有率均处于弱势地位，尤其体现在座椅需求最高的乘用车座椅行业。
    图表1：2015年全球汽车座椅市场格局

    国内目前无论是合资还是自主品牌车企，其汽车座椅配套均被国际厂商（含合资）主导。其中主要的外资座椅供应商有：美国的江森、李尔，德国的博泽、西德科，日本的丰田纺织、提爱思，韩国的盐城大圆、韩一理化，以及法国的佛吉亚等。合资座椅厂一般是外资座椅厂商与中方整车厂或其相关零部件供应商合作创办，目前主要包括：富维江森、延峰江森、北汽江森、东风李尔和北汽大世等。而纯内资的成套座椅供应商仅有天成自控、北京光华荣昌、浙江俱进、江苏裕华等几家。此前国内本土企业座椅总成技术实力相对较弱，配套多以座椅子件为主。
    自主品牌乘用车或成座椅国产化突破口。近年来我国汽车销量长期处于世界首位，汽车市场已进入平稳增长期。近三年来自主品牌市场占有率显著提升至40%水平。在汽车座椅行业稳固的供应链体系中，国产汽车座椅企业欲打破国际厂商的垄断，自主品牌配套成为最佳突破口。
    整车厂成本控制需求提高，国产汽车座椅价格优势凸显。自2015年以来我国乘用车市场价格变化指数长期处于零点以下，价格下行趋势严峻，下游整车厂为了应对激烈的市场竞争，压缩汽车产品成本是其首要选择。汽车座椅单车价格是仅次于动力总成的配件，约占整车成本5%左右，成为整车成本控制的关键系统。国内座椅厂商有望利用成本价格优势，积极与整车厂建立良好的技术及商务交流，逐步提高整车厂对于自主品牌座椅产品的信任度及认可度，进而进入整车厂配套体系，逐步推动汽车座椅国产替代进程。
    政策利好推进汽车座椅行业国产化进程。2016年初，中汽协公布了我国《“十三五”汽车工业发展规划意见稿》，规划我国在“十三五”期间要实现汽车行业全产业链协同发展，建立从整车到关键零部件的完整工业体系和自主研发能力，形成中国品牌核心关键零部件的自主供应能力。
    图表2：汽车座椅国产化机遇浮现

    乘用车座椅的研发设计与制造具有相当难度，行业进入壁垒比较高。在整车的安全性方面，座椅扮演着至关重要的角色，当碰撞事故发生时，需要座椅与安全带、气囊很好的配合，才能对驾乘者起到有效的保护作用。由于其结构复杂，制造工序严密，与整车的配套技术难度颇高，乘用车座椅产业形成了较高的配套壁垒。
    乘用车座椅供货集中度高，配套体系突破难度大。目前国内乘用车座椅供给模式按汽车品牌国别分三大派系：欧美系、日韩系和自主品牌，配套特点各不相同。欧美系汽车座椅多由纯外资和合资座椅厂商配套，日韩系汽车则主要由本国体系品牌座椅配套；而自主品牌汽车大多依赖合资品牌座椅，少部分由自主品牌座椅供应商完成配套。总体上国内自主品牌座椅供应商受限于技术实力和配套经验，此前供货以商用车为主，乘用车领域市场份额较少。近期天成自控取得配套突破，成为该领域国产替代的领跑者。
    提高研发技术水平、提升产品层次是自主品牌座椅突破行业壁垒的关键。对于国内厂商来说，要真正实现汽车座椅行业国产替代，暂时的价格优势毕竟非长远发展之计。国内厂商应进一步强化与国际厂商竞争的意识，以市场形势和需求为导向，真正依靠技术进步和产品质量获得与整车厂更多的合作机会。吸收消化国际上先进的科技成果，形成自己的技术优势；以自主品牌整车企业为突破口，逐步提升品牌知名度和认可度；通过在合资整车厂商中低端领域建立起良好的产品信誉，层层递进，抢占高端座椅领域市场份额，逐步推进实现座椅国产化进程。
    图表3：高壁垒汽车座椅行业突破路径

    对于当前市场占有率较低的国产乘用车座椅厂商，加快座椅国产替代进程将扩大其利润空间。汽车座椅不同于其他汽车内饰件，是每辆汽车标配的零部件，若假设座椅价格未来几年不出现大幅波动，我们判断其市场规模基本与汽车销量增速保持一致。近5年来我国汽车销量以年复合增长率7.3%平稳增长，结合前瞻产业研究院发布的截止2014年的汽车座椅市场规模数据，我们初步估计到2018年我国汽车座椅的市场规模将达到600亿元左右。
    图表4：2011-2018年我国汽车座椅市场规模(亿元)

    从整个供应链结构上看,我国乘用车座椅行业的主要突破点在于一级总成与二级核心件.其中一级为座椅总成供应商,即从研发或外采关键零部件到组装成完整座椅配套主机厂，牵涉到整车项目开发,过程复杂且技术要求很高，因此要进入座椅总成供应体系难度最大；二级为座椅关键零部件供应商,主要进行头枕、滑轨、调角器、升降器等关键部件的研发和生产，可以同时供应多家一级供应商。目前，行业内已经涌现出天成自控（座椅总成）、双林股份（座椅核心零部件）和继峰股份（座椅核心零部件）等优质供应商。
    图表5：汽车座椅行业供应链结构