今天浦.江财经来把CFA知识点中财务报告分析（financial reporting and analysis）的第一个概述性章节Reading 21，进行一个简单的归纳。

整个reading的内容可以分为三部分。

第一部分，四个报表，五大要素（financial statement elements）和若干科目（account）。

第二部分，其他信息披露（footnote,MD&A,Auditor’s report,proxy report,governance report and corporate responsibility report）。

第三部分，财务报表分析框架，六步走。

第二部分和第三部分主要是概念，且不太会考到，主要是给大家树立正确的“世界观”。

第一部分是重中之重，并且有几个小小的难点。你的掌握程度决定了以下几个章节的学习难度。我们来梳理一下。

第一部分：

资产负债表，综合收益表，所有者权益变动表，现金流量表，分别对应financial position,performance,以及changes in financial position几方面的信息。

资产负债表传达的是企业在一个时间点上的财务状况，简单的说就是，企业有啥（asset）、企业欠啥（liability）、股东自己还剩啥（owners’equity），全部用金额表示。所谓财务会计，根本上就是要理清一个财产归属的问题，目前我们最关心的，是股东自己还剩啥，也就是所有者权益或股东权益。显然，owners’equity=asset-liability。

股东权益的变化来源于三个方面：股东砸钱（capital），管理层帮股东赚钱（盈利能力performance），其他被动的变化（other comprehensive income）。后面两种变化，我们叫做综合收益（comprehensive income），而我们关心其中最有可能持续的，对于股东最有意义的一部分，那就是performance，具体体现为利润表（income statement）中，净利润（net income）的金额。

利润表通过告诉我们企业收入了多少（revenue），支出了多少（expense）来分解利润的形成过程。换句话说，收入使得equity增加，支出使得equity减少，两者的差额net income就是equity的净变化额。

这里需要单独点出来说一下的是关于income statement和other comprehensive income的列示方法。具体来讲，国际会计准则允许两种列示方法，一种是把利润表列示在综合收益表中，第二种方法是则是把利润表和其他综合收益分开列示。这虽然不是考点，但是大家在读例题和考题之前必须要搞清楚。

既然我们关心企业的所有者权益，那就需要通过所有者权益变动表把期初、期末和期间变化，按照组成和来源展示出来。既然有三大变化来源，那就有三大组成部分，资本投入（paid-in capital），留存收益（retained earning）和累计的其他综合收益（accumulated other comprehensive income）。留存收益也就是每一年的利润加总再扣掉发放股利（dividend）之后的余额。

关于现金流量表的部分，会在后面的课程中专门讲述，理解上不是特别难，但涉及到计算题，且逻辑需要十分清晰。

第二部分：

这一部分主要讲了几个重要的信息披露，学起来会比较枯燥，其实理清楚了也就不难了。

附注（notes）主要披露影响财务报表结果但又没有体现在财务报表中的重大（material）客观信息。

管理层讨论（MD&A），带有主观思考地讨论企业的过去、现在和将来，也就是管理层为企业“带盐”，回答“我是谁、从哪来、到哪去”这三个哲学问题。同时还披露off-balance-sheet obligation和contractual obligation。

审计报告（auditor’s report），以独立身份声称这份财务报表是否靠谱。基本上分为以下几种结论，第一，“我看不出来他有啥问题”（unqualified），第二，“我能看出来的就这么点儿问题”（qualified），第三，“这玩意儿不靠谱”（adverse），第四，“臣妾做不到啊”（unable to issue）。这部分有个插了告示牌儿的陷阱，就是审计只提供合理保证，而非绝对保证，看到这句就是送分题哦同学们。

Proxy statement列示的是需要股东投票表决的内容，比如准备给管理层多少工资。

Interim report是在财务年度中披露的财务信息。

第三部分：

关于财务报表分析的框架，理解每一步的source of information和output，非常的common sense就不多说了，重点不在背，而在于实践。

这一个reading是整个财务报告分析部分的基础，建议没有会计基础的同学认真看一下官方原版书（curriculum），清楚知道每个术语的含义。重点是掌握几大会计报表所要传递的信息，以及其他相关披露所传递的信息。

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