VAR不是风险估价模型，确切的讲是风险值概念，也是风险管理的一个概念不是方法。传统上以资产报酬方差来衡量风险，只考虑未来潜在收益与损失的不确定性，无法确切表达潜在的损失金额，这样是无法满足实务中对资产损失风险的要求，于是就产生了VAR概念。常用的VAR实现方法主要有：协方差矩阵法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法

呵呵呵，同意这位同学的说法

LZ asked stress testing. Why do you say about Value at Risk.....
For LZ, I introduce you a book: <<Risk management: value at risk and beyond Par Michael Alan Howarth Dempster>>  ch.3 is "Stress test in a VAR Framework". I hope it's helpful. And I am also doing a project on stress testing, we can communicate later if you will.

是想看极端情况下VaR值的变化！那本书哪可以下到？

many thx! 4# austrails