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论坛 经济学论坛 三区 宏观经济学
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2017-02-17
begin with the the definition of the logstock return,rt+1 = log[(Pt+1+Dt+1)/Pt]。

log-linear approximation of rt+1 is given by rt+1 = k +a*pt+1 +(1-a)dt+1 -pt,where
   a =1/[1+exp(d-p)]

   k = -log(a)-(1-a)*log[(1/a)-1]



其中,(d-p)表示dt-pt的均值




怎么求出来的?求大神指教








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2019-1-18 13:37:14
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