去年9月，次贷风暴在华尔街掀起滔天巨浪，五大投资银行在房贷相关投资大亏下，从此成为历史名词。然而在相隔一年后，华尔街投资银行又重起炉灶，开始寻找新的金鸡母，而这一回他们把目标放在寿险身上，计划开发相关的衍生性金融商品，将取代楼市泡沫时期的房贷担保相关产品，为他们赚进大钱


华尔街的投资银行现在计划大量买进所谓的“寿险贴现保单（Life Settlement）”，即是久病不愈或是老年人的保单，然后把这些保单予以证券化，再包装成债券，卖给投资者。投资者等于是替这些保单负担保费，而保户去世后的赔偿金则是归投资者所有。
　　此一商品的投资概念是在于保户死得愈早，投资者赚得愈多，但是保户活得愈长，就代表投资者赚得愈少，甚至还会亏本。尽管目前尚未有这类的衍生性金融商品上市，但是根据了解，已有一些华尔街业者都已在筹划之中，其中脚步最快的业者之一是瑞士信贷，已建立了从买进保单、包装，到重新售出的一套金融装配线。此外，高盛也设计出一个寿险贴现保单指数，供投资者进行交易。
　　专家指出，事实上，有许多寿险保户在孩子长大成人之后，认为已无保险的必要，而把保单卖还给保险公司，不过所卖得的金额都相当有限。相较之下，华尔街业者等于是以高价来收购这些保单，通常所开出的价码是保险公司的四倍左右，对于想要出售保单的保户而言，的确有其吸引力。
　　此一情况对保险业颇为不利，有些保户可能因为各种不同的原因而认为保险已无必要，于是停止缴纳保费，形同放弃保单，保险业的赔偿成本可因此大为减少。然而保单在华尔街业者手中，却是转化成金融商品卖给投资者，等于是投资者在付保费，因此也没有放弃保单的问题，保险公司所面对的是必须负担所有保单的赔偿成本。而在成本增加下，保险业者可能会被迫提高保费。
　　外界对华尔街投资银行此一新产品计划的褒贬不一，有人认为是金融创新的展现，然而也有人认为以人的生命来换取利益是不道德的。美国保险信息研究所的首席经济学家魏斯巴特就表示，这根本不是投资，而是以人的生命来赌博。