上证指数逼近过去半年低位。结构上，题材股逐渐熄火，绩优股缓慢上行，市场人气散淡，但3000点大关顽强。一部分投资者抱怨声声，认为A股活力尽失；另一部分则抱着“好股票”闷声发财，盈利稳步攀升。
两者似乎都有道理，且均为市场实际，关键在于“选边”。于部分投资者而言，政策强监管、资金紧平衡，炒作日益路窄，这是很差的市道；而于另一部分投资者而言，投机气氛散去，“金矿”水落而出，好股估值不贵，恰是最好的时候。
陷身迷茫市道，此时此刻，最需要的是理清思路、明辨方向。首先，投资方向就是“好股票”。内外部不确定性环伺，这种世道是投机炒作的天敌。投资者风险偏好下移后，必然是竞争力强、成长性好、走稳健优质路线的个股受宠。主题炒作必然是阶段性的，又有多少人能够抓住雄安概念第二波并且全身而退？
其次，“好股票”不等于便宜股票。蓝筹股涨了一波之后，市场偏好似乎转到低价蓝筹上来了。须知蓝筹不一定是好股票，蓝筹是规模大，抗风险能力强。但长期看来，真正的“好股票”依然是竞争力最强、成长性最好的那个族群。空调、白酒、调味料、安防已经进入寡头时代，龙头就是最好的股票。新能源汽车、文化影视、金融、科技则行业格局迥异，份额最大未必价值最优。便宜不是价值投资，挑到长期性价比高的公司才算靠谱。
其三，投资要把握好节奏。盈利预期不可太高太急，与此同时，要把握性价比最高的行业。如今的节奏是，蓝筹已经出现估值溢价，主题炒作则进入破灭阶段，未来最有空间的可能还要转回成长型价值股。从机构角度看，食品饮料、新能源汽车、高端制造依然最被机构所关注，值得我们去多观察多筛选。（弘文）