那有没有可能为正?如果为正有什么意义,还是说前面推导的协整关系是有问题的?谢谢!

我做的正是货币, 产出, 利率和通胀 m1误差项系数为负, m2却为正. 用的季度数据.

个人理解: 误差项反映的是上期失衡对本期的影响, m1的系数说明上期失衡可以在本期得到纠正, 而m2的失衡在本期会导致更大的失衡, 就是说m2对长期均衡值的偏离不会在两个季度内得到修复, 表明m1较m2与经济运行更为紧密, m2的变动有较强的惯性.?

怀疑反思中, 请各位指点!

另外,我发现EG两步法和Johansen方法得出的协整方程不一样, 不论两变量还是多变量,也不论后者参数如何设置, 怪!