最黑暗的时期已经过去

与去年接踵而至的一个比一个坏的消息，一个比一个令人担忧的逐步走向黑暗的感觉不同。现在人们更多的在黑暗的隧道中看到些远处出口的微弱光亮。似乎已经开始有迹象表明美国经济最黑暗的时候已经过去。

心理上人们已经适用了这种状态，不再恐慌。但是大面积失业带来的困难必须等待经济逐步的再次扩张，消费加强，库存增加，生产加强才能真正改变。

经济刺激计划正在起到作用

在已经得到了联邦政府10亿美元经济刺激基金之后，芝加哥市长在寻求另外8亿美元的联邦政府经济刺激计划基金。其中1亿用于扩展互联网接入到更多的家庭和商业，一部分用于改造下水管道和干管的无息贷款。一部分用于提高机场安全。另外两条街道的路面重整，两个公共住宅已被拆除，正在重新建成老年公寓。市政府还要为12个警力，装备，培训及在城市公共交通工具上加强巡逻3年付出480万美元。购买39部公共汽车以及花费150万美元改造学校的咖啡厅。市政府专门设立了网站公告人们联邦政府经济刺激款项的钱是如何花的。戴利市长在公开会议上讲“这不是政治分肥，这是为了这个国家的未来。”

联邦政府30亿美元的旧车换现金的被称为CARS(Car Allowance RebateSystem)的计划在第二季度极大地带动了疲软的汽车销售。这项截止于东部时间8月24日晚上8点的计划给予以大排量旧车更换低油耗新车的购买者$3,500到$4,500不等的折扣。一度冷冷清清的汽车代理店近期人声鼎沸。我的一个朋友考虑买车，到代理店随便看看。负责接待的销售仅仅匆忙留下了他的电话，但一直没有打过来。“要是在这个机会实施之前，销售会乐不得马上缠住你不放，但现在他们实在忙不过来。以旧换新的客户如此之多，以至于他们在给计划有效期内缺少人手。对于购买者而言，加上车厂给予的优惠和低利率，这时购车非常划算。”

据商业部8月份的统计，7月份制造业的产出在近几个月内首次回升，部分得益于旧车换新车的计划。交通运输部长指出这一计划是汽车工业的生命线，使得经济领域里重要的行业得以加强，并把人们重新带回工作岗位。唯一的缺点是这种一窝蜂的购买可能会提前预支了后半年的购车需求。

联储维持利率在历史上的最低水平。这极大地促进了正在还贷的已购房者用一个更低利率的房贷替代现有的较高利率的房贷。通常所说的“再贷款”。一个芝加哥地区的华人房屋贷款经纪人跟我说，她上半年的客户很多，生意非常好。这主要得益于华人的信用记录好。

商业贷款现在非常严格。

银行宁可不作生意也不发放一个前景不十分明朗的贷款。我的一个朋友由于四年前举家搬回国内发展，最近才又全家搬回美国。因而在美国还没有找工作。当他们到银行为自己在美国成立已有四年的公司申请贷款时，银行拒绝他们以全额付清的房产作抵押贷款给他们。银行的商业贷款员建议他们把现金存入银行作为抵押才贷款给他们。另外很多美国目前运作还属健康的公司也很难以厂房设备抵押从银行贷款出来。一家加州的钢型材生产厂效益还不错，由于得不到银行贷款，已经将他们的贷款需求和美国投资移民需求捆绑到一起，答应5年内每年给予希望投资移民美国的投资者5%的年利率，并且以该厂的土地和所有资产作为抵押。这些都反映了美国银行业对商业贷款的态度。

也正是由于放贷的条件苛刻，目前看美国现存的银行在金融危机内发放贷款非常谨慎苛刻，而可能的由于资金供应量增加而带来的理论通胀还完全不是现实问题，所以联储在最新的会议里决定继续维持利率在历史最低水平一段时间。

复苏并未一目了然。

最大的困难来自于大面积的失业。数据指出失业远未停止。到年底平均失业率会达到10%。它继续在打击脾弱不振的实体经济。经济更像是一个刚刚做过重大的手术，正在医生的帮助下服药，并卧床休息准备恢复体力的虚弱病人。而大面积的失业更像是一场越来越强烈的流感，不断感染虚弱的身体，康复依旧遥远。

更可怕的是高失业率已经开始影响优良贷款的还款。一个典型的例子是法拍房中优质房贷的比例在上升。现在是优质贷款出问题的时候了。行业界把这一现象毫无疑问地归结为失业率的上升。这使得全国房地产市场越发困难，也威胁到了欧巴马总统的使房产者保住他们的家园的努力。趋势将更严重。“正在升高的失业率将在9到12个月内变成法拍活动的主要推动力，这一波才刚刚开始。”RealtyTrac的市场推广副总里克这么讲。

由于在经济危机中蒙受了损失，银行目前对于房屋再贷款申请的审核更加严格。一个在花旗银行房贷部工作的朋友也抱怨说从前半个月可以搞定的房屋再贷款，现在要一到一个半月才可以搞定。银行里负责审核房屋再贷款的Underwriting的部门对每一个申请的审核都近乎苛刻。几乎所有列到申请里的每条信息都要通过文件，电话一一核实。据她说审核部门如果被发现未经严格审核，而批准了有瑕疵有缺陷的申请，当事人要丢工作的。所以出现为审核一条简单的工作关系打上6～7个电话到申请人的工作单位现在是常有的事情。对员工而言当然工作量加大了。这也是一年被蛇咬之后的矫枉过正吧。很多面临困难的家庭的再贷款申请也往往因为家庭成员失业失去收入而被拒绝。使得最需要用重新贷款来降低月供压力的家庭资金压力得不到舒解。

在美国房地产市场达到稳定之前，复苏还很遥远。另外，新能源政策引起了全国范围的兴趣。但还远未到影响多数一般美国家庭生活和就业的层面。至少在1～2年内依旧如此。