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期货期权BS定价，小白求回答
jeduly
6883 12
2017-08-09
根据期货期权及其它衍生品 第九版的BS公式（P306） ，我计算了商品期货期权的看涨看跌期权，但是距离平值期权距离相同的实值看涨小于看跌期权，距离平值期权距离相同的虚值看涨大于看跌期权？  
这个是合理的？  不应该价格都一样么？
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lvchuan0703
2017-8-9 14:17:20
P-C=K*exp(-r*T)-S(0)
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jeduly
2017-8-9 17:16:01
lvchuan0703 发表于 2017-8-9 14:17
P-C=K*exp(-r*T)-S(0)
就比如行权价是2950的看涨期权，不应该跟行权价是3050的看跌期权价格一致么？  在现价是3000的情况下。
这个公式对于不同行权价的期权不好比较啊。
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Chemist_MZ
2017-8-10 07:23:11
jeduly 发表于 2017-8-9 17:16
就比如行权价是2950的看涨期权，不应该跟行权价是3050的看跌期权价格一致么？  在现价是3000的情况下。
...
BS 模型下标的的分布是对数正态，所以大于call的strike或者小于put的strike的概率并不是对称的。如果你换成Normal model，应该就是一样的了。
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jeduly
2017-8-10 13:40:28
Chemist_MZ 发表于 2017-8-10 07:23
BS 模型下标的的分布是对数正态，所以大于call的strike或者小于put的strike的概率并不是对称的。如果你换成 ...
多谢多谢，那么问题来了，怎么转换，，，，直接去掉LN（）明显不太对啊
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jinkelazzz
2017-8-14 10:33:26
lognormal 本来就不是对称的啊
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