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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
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2018-01-27
众所周知,一方面,不分红的有到期日美式买权价值与相应的欧式买权价值相等,即前者也应该在到期日行权;另一方面,永久欧式买权价值相当于没有行权日或者折现期限无穷大而使得其价值为零,那么问题来了,不分红的永久美式买权是否该提前行权,如果是,行权条件是什么?如果不是,理由是什么?
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2018-1-30 17:41:31
"永久欧式买权价值相当于没有行权日或者折现期限无穷大而使得其价值为零", 这个说法是有问题的

你可以证明永久欧式和美式看涨的价值都是股票价格本身(你可以用期权计算器验证一下欧式的情况)。这个跟直观上是一致的,因为永续的东西是没有时间价值的,因为站在任何一个时间点看未来都是一样的。而股票就是一个没有时间价值的东西。所以我觉得没有什么悖论。

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