我通俗的解释一下（不为金币，只为助人为乐）：
逆向选择（adverse selection）就是你实际得到的东西恰恰是你原本不想得到的东西，这是对“逆向”的直观理解。“逆向”也可理解为“相反”，adverse本身就是“相反”的意思。
比如旧车市场，原来你想去二手车市场买辆自行车，你当然想买到好车，但是恰恰相反，最终你买到的车子是质量很差的。
再比如，保险市场，假如你是保险经纪人，你卖保险，比如车险，你当然想选择那些开车很小心的人，然后把保险卖给他，因为他发生事故找你理赔的可能性就很小，但是，实际上，愿意买你保险的人都是一些开车很不小心的人。
原因：信息不对称，而且是事前信息不对称。“事前”，即交易发生之前。以买二手车为例（lemons model），在你买车前，你掌握的关于车子质量的信息肯定比卖车人少，或者极端一点，你对车子的情况一无所知。在这种情况下，即使摆在你面前的是一辆崭新的车子，你也不能确定它真的就是好车（说不定是翻新的，刷刷漆就行，我有亲身经历）。所以，你只愿意以二手车市场上车子的平均价格买一辆车，而不愿意出高价买一辆看起来很新却可能是能看不能骑的车子。
卖车子的人会预期到你的策略（即只会以市场平均价格买车），因此如果他手上有好车的话，他不会以市场平均的价格卖给你，所以，最终，这样的好车退出了市场（比如卖车人留着自己用，等等）。随着好车逐渐退出市场，你愿意出的价钱就越来越低，然后比好车稍差一点的次好车也退出了市场，接着你愿意出的价更低，如此循环往复，最后，市场上二手车的交易量会很小，一个极端情况时你愿意出的价格趋近于零，二手车市场的交易量也同时趋于零，二手车市场萎缩了。
更准确、更专业的解释，以及针对逆向选择所采用的措施，请参考相关的经济学著作。