rui2003fang 发表于 2009-12-11 22:47
连老师：
      您好！
        不好意思，因为我从一开始分析问题就确定的是面板数据，所以碰到了许多问题，也许这些问题都很简单，但是我已经糊涂了。非常感谢您的不厌其烦。我用的是面板数据，数据是14年的上市公司数据，横截面很大，年数也很长，
1、用混合，固定效应和随机效应模型时，通过验证选取固定效应模型，可是又经过验证，发现存在自相关，截面相关和异方差，我在固定效应模型中加入了robust 以及cluster 选项,是不是直接使用xtscc命令就可以了。
A：Yes

2、由于时间比较长，是不是要先做单位根检验，是不是对每个变量都做单位根检验，对于xtfisher等命令，H1是截面的至少有一个序列是平稳的，此时并没有说所有的序列都平稳，那么我该怎么样修正？
A：我个人的观点是，财务数据通常不会出现单位根问题。而且十几年的数据做单根检验结果也很不可靠。因此，这个问题你可以不必考虑。

2、对于第一大股东比例，以及第一大股东比例的平方（股权集中度）能否放在同一个回归方程中，但是二者的相关系数非常高,目前的许多研究都是这样做的。
A：这两个指标的确高度相关。我认为二者其实在衡量同一件事情。我自己在做的过程中，会采用第一大股东持股比例或前五大股东持股比例平方和衡量股权集中度，而采用第一大股东与其它4大股东持股比例之差来衡量股东制衡。

3、对于a b c 三个变量，a影响b，b影响c,a影响c ,还存在若干控制变量z,此时是不是要用路径分析，
      如果研究c的影响因素，同学建议把a 和b 一起放在一起即c=eo+e1*a+e2*b+e3*a*b,+e4*z+u_it ，这样对不对，又该如何解释系数的显著性呢？
A：由于对路经分析不熟悉，不敢多言。但这种相互影响的问题，在计量中可以采用联立方程组模型加以描述。

4、当我加入一个变量时，出现了一下几种情况，
      一是原先的变量仍然显著，但是符号发生了变化，如何解释呢？
A：只能说原始模型存在遗漏变量偏误，不是一个好模型。但前提是要确保模型中不存在严重的共线性问题，模型的线性假设是合理的。

      二是原先的变量不显著了，如何解释？
A：我仍然坚持从一个大模型开始筛选，逐渐剔除那些无论在理论上还是实证上都不显著的变量，最终得到一个比较精简的模型。你提到的这种问题，只能说明加入新变量前的模型不是一个好模型。

5、当解释变量a 和b都存在时间趋势的时候（这里a b都是不随横截面改变而随时间改变的变量，如每年的GDP)，是不是加入一个时间的变量（这里不是虚拟变量，而是t=0，1.。。。14）就可以去除时间的影响，还是说被解释变量和解释变量都存在时间趋势？（由于有共同的时间趋势，导致a和b的相关系数非常高）
A：财务中哪些变量会存在明显的时间趋势？加入GDP其实是在控制宏观经济变化的影响，其效果和加入T-1的时间虚拟变量等价。

6、使用面板的logit模型，如何判断自己的模型是好是坏？如何得到正确和错误的判断矩阵。在spss中可以直接得到。
A：这个已经不是视频中的内容了。我对panel logit也不是很清楚，无法作答，望见谅。

  7、由于xtreg不能提供VIF检验，那么对多重共线性的判断采用相关系数矩阵可不可以，该怎么解决？   
A：通常采用相关系数矩阵作出判断。我个人的经验准则是，相关系数不超过0.6。   
      再次感谢！