到期收益率考虑了时间价值的，到期收益率是指使得债券承诺支付的现值等于等于债券当前市价的折现率。

所谓内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。和到期收益率不是同样的概念

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
　　它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
到期收益率 yield to maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算过程中除复利(compound rate)概念外，还将贴息和溢价因素考虑在内。公式如下：
　　到期收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×100％
　　M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限
　　假设某债券为10年期，8%利率，面值1 000元，贴现价为877.60元。计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100％ =9.8%。

即期收益率，再投资时使用的是真实的当前收益率，这个是变化的，动态的；而到期收益率使用的是承诺到期收益率，也就是在投资收益率一直都是稳定的。

学习了，多谢各位