久期其实就是个算弹性。公式你知道吧，就是看价格对利率变化的敏感度。

修正久期就是从久期变过来的。

久期约等于  - (dp/p)/(dr/(1+r))

Modified duration= duration/(1+r)= - （dp/p)/ dr

r是yield to maturity, 如果是半年计息的，记得要把年化的yield除以2

知道了modified duration，给一个利率变化的百分点，比如300个基点，那么你就可以算出来你买的Bond的价格变化了百分之多少。  利率上升，价格下降，vice versa

话说我一直没弄清楚过。

我觉得修正久期就是为了估算在收益率微小变化的时候，价格的相对变化。。。

修正久期在麦考利久期的基础上，考虑了久期的时间价值，可以说对麦考利久期的动态修正。

难就一个字！！！！