上面的提问有误，原本真正想提问的是：市场允许卖空时，为什么无套利条件要求市场证券能够被纯证券复制？

我后来理解为：无套利条件要求市场证券能够被纯证券复制，意味着市场证券能够被纯证券复制是无套利的必要条件。如果没有无风险的套利机会，那么未来财富的不确定性降为0，这会是一个完全资本市场，市场证券能够被纯证券复制（线性组合表示）。
但是市场证券能够被纯证券复制不是无套利的充分条件，因为即使是完全资本市场，如果违背一价定律，还是会存在无风险的套利机会。