fixed income SS14 reading 53 NOTES第183页

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收藏 2010-03-11

10%应该是yield change的年标准差，已知recent yield是8%，为什么yield的标准差是0.8%=10%*8%

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2010-3-12 16:12:53

68.3%是一个标准差的范围，这在统计部分已经已经提到过。所以现在的收益是8%，标准差80个BP（BP是万分之一）。所以8-0.8=7.2，8+0.8=8.8，置信区间在7.2至8.8。

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2010-3-12 17:09:23

这里等于用了两个形式的标准差：percentage和BP。percentage是收益率变动的比例也就是Y1/Y0-1。Y1是明天的收益率，Y0是今天的。所以，8*10%就是变动的绝对值。

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2010-3-13 08:38:08

3# hzhong2

我不理解的点在于，10%应该是X(t）在一段时间的标准差，X（t）=LN[ Y(t）/Y（t-1）]。为什么能X的标准差（10%）乘以Y(t）某点的值（8%），就成了Y(t）的标准差了（80bp）？从而得出了置信区间。这应该是有个数学推理在里面吧？

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2010-3-13 09:47:47

经过沟通，这个问题已经解决了吧。关键是对标准差概念的理解。这里只不过是用不同的形式来表示标准差，10%也好，80bp 也好，都是标准差的表现形式

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