此次全球金融海啸的成因，与先前历次的金融危机相较，的确有许多不同的影响因素；这些新的影响因素包括：创始并证券化的商业模式(originate-to-distribute business model)、投机气焰浓厚的信用违约交换(Credit Default Swaps,CDS)，以及影子银行体系(shadowing banking system)的创设。此外，全球失衡(global
imbalances)的发展，亦扮演重要的影响力量。不过，即使存在这些新的影响因素，但肇致此次全球金融海啸的根本原因，其实并未改变，那就是源自金融体系自我增强、不稳定的本质。
已逝经济学家明斯基(Hyman P. Minsky) 最早对金融不稳定的本质提出说明，他以凯恩斯的论说为基础，历经多年的研究，于1986 年发表「金融不稳定假说」(financial instability hypothesis)。此一假说，套用在近年影子银行体系、房市及总体经济一步步迈向金融危机深渊的过程，精准得令人惊讶且佩服，就连美国旧金山联邦准备银行总裁Janet L. Yellen都公开表示推崇。