中银证券基金研究中心
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2010.1.6

主要内容：

截止 2009 年12 月31 日，纳入统计的621 只证券投资基金，资产净
值合计26760.80 亿元，份额规模合计24535.07 亿份。
􀁺 408 股票方向基金资产净值21893.33 亿元，份额规模19563.74 亿份。
2009 年股票方向基金的数量从313 只增长到408 只，资产净值从
12631.00 亿元增长到21893.33 亿元，增加9262.33 亿元，同期份
额规模从18459.13 增长到19563.74 亿份，增加1104.61 亿份。2009
年股票方向基金资产净值增加较多但份额规模并没有同步大比例
增加，表明股票方向基金资产净值增加主要是由于股票上涨推动
资产净值上升。考虑到2009 年股票方向基金募集3047.88 亿份，
实际存量股票方向基金份额规模减少1943.27 亿份。
􀁺 截止 2009 年12 月31 日，沪深A 股流通市值合计148431.71 亿元，
按照资产净值口径统计，408 只股票投资方向基金21893.33 亿元资产
净值占到A 股流通市值比例是14.75％。股票方向基金占A 顾流通市
值比例这个指标，反映了基金对于A 股流通市场的影响力，从2008
年底的28.83％到2009 年底的14.75％，表明基金的A 股市场影响力
和主导能力在逐级下降。
􀁺 2009 年固定收益方向基金资产净值和份额规模均大幅度下降，资产
净值下降2226.31 亿元，份额规模下降2227.01 亿份。考虑新发基金
因素，实际存量固定收益方向基金份额规模减少2795.46 亿份。
􀁺 前 10 大基金管理公司管理了13310.67 亿元的基金资产，占全部基金
管理公司的49.74％，说明基金管理公司的集中度仍然保持较高水平，
且较2008 年12 月31 日的50.41%有所下降。华夏基金管理公司继续
领先，易方达基金公司增长迅速。
􀁺 五大国有商业银行占据九成以上的基金托管份额，其中工商银行和建
设银行大幅度领先