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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2006-03-31
<P>在大型基础项目建设中会存在资金不足问题,对此需要进行项目融资,那么融资的方式\程度\比例等等问题怎样考虑呢?</P>
<P>请各位大侠帮忙.</P>
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2006-4-1 16:50:00

首先,看项目融资主体业主的资信程度,如果项目自身足够好,比如有“无论提货均付款协议”、“长期购买协议”或是“BOT经营权协议”可以考虑安排“无追索权”的项目融资。

其次,如果可以安排无追索权的融资,重点考虑的就是项目资本金的情况,如果项目为基础设施建设,则资本金比例原则上不低于20%,但是银行一般要求在35%左右,剩余65%安排项目贷款,以项目自身产生的现金流作为第一还款来源,项目权益抵押或质押给贷款人,同时项目业主或相关利益第三方提供连带或一般责任保证。

最后,在程度方面,主要关注项目公司的资产负债率,原则上针对一个项目只能安排一次项目融资,因为项目融资的融资规模比较大,财务杠杆比较高,很难安排第二次融资(除非第二次融资是权益融资,比如上市或业主进行股权转让),设计项目融资的基本原则是尽量满足项目全部的资金需求,除自有资本金外的债务融资是一次性的,规模尽可能的满足项目全部的资金需求,包括建设完成后的流动资金。这样才能保证项目成功并且进行的抵押质押是有实际经营意义的。

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2006-4-1 17:40:00

考虑公司的地位以及信誉和社会环境!至于程度则要考虑资本结构情况和资金成本。

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2010-6-26 14:14:03
看看再说  好吗》
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