关于GMM讨论 - Stata专版

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收藏 2010-05-11

GMM估计方法最大的优点就是对总体分布不做具体限定，只需要确定某些特征作为矩条件即可，由此使得估计值具有很好的大样本性质。什么情况下使GMM，使用GMM的好处，GMM最有权重矩阵的确定，所有的理论问题基本都是清晰的。应用中最大的问题就是寻找到合适的工具变量(IV),对于动态面板而言(DPD),无论是fd-GMM还是sys-GMM，工具变量总是用水平值或者差分值的滞后项。
那么，一般情况下GMM的工具变量选择有什么好的依据或者准则，希望大家结合自己实证分析发表个人的感想。提供些使用GMM进行估计的论文，也可！

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vapory

2010-5-17 01:47:31

最近在纠结几个问题。第一，使用动态面板的时候，不论是差分GMM还是系统GMM，发现过度识别很严重，IV太多。第二，估计一个系统方程组，发现3SLS估计出的t值大概在2以上10以内，而GMM估计出的t值非常大。我知道在异方差情况下，GMM估计更有效，但这是不是因为GMM本身有低估标准差的可能（记得在某一篇paper里见过，忘了）。

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命题1

2010-9-14 20:16:02

Blundell, R.W. and Bond, S.R. (2000), ‘GMM etimation with persistent panel data: an
application to production functions’,Econometric Reviews, 19, 321-340
(http://www.ifs.org.uk/publications.php?publication_id=2722 )

Bond, S.R., Hoeffler, A. and Temple, J. (2001), ‘GMM estimation of empirical growth
models’, CEPR Discussion Paper no. 3048
(http://www.cepr.org/pubs/new-dps/dplist.asp?dpno=3048