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2010-06-01
本人大菜鸟一名,想求各位高手相助,看看下面协整分析的结果,说明有几个协整关系?以及标准化的协整系数方程应该怎么表示出来?
Date: 06/01/10   Time: 02:45   
Sample (adjusted): 1986 2008   
Included observations: 23 after adjustments   
Trend assumption: Linear deterministic trend   
Series: ENGLE I1 I2 I3     
Lags interval (in first differences): 1 to 1   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)   
   
Hypothesized                            Trace                0.05
No. of CE(s)   Eigenvalue       Statistic   Critical Value    Prob.**
   
None *             0.670343       56.65688    47.85613       0.0060
At most 1 *      0.556195        31.13375   29.79707       0.0349
At most 2         0.301586      12.44924    15.49471       0.1366
At most 3 *        0.166672     4.193545    3.841466     0.0406
   
Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)   
   
Hypothesized                           Max-Eigen            0.05
No. of CE(s)       Eigenvalue      Statistic            Critical Value      Prob.**
   
None                   0.670343           25.52313            27.58434            0.0897
At most 1             0.556195         18.68451          21.13162             0.1063
At most 2              0.301586         8.255695        14.26460            0.3533
At most 3 *              0.166672       4.193545         3.841466         0.0406
   
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):     
   
ENGLE I1 I2 I3
31.01911  169.4902  205.3289  206.6549
28.32723 -24.56641 -15.40865  15.16244
37.08644 -112.2460 -51.28780 -55.55931
-15.21175 -29.49638 -1.792064 -19.48985
   
   
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):     
   
D(ENGLE) -0.002448 -0.006965 -0.003026  0.002927
D(I1)  0.004081 -0.001524  0.008316  0.003366
D(I2) -0.006193  0.005387 -0.005725  0.001732
D(I3) -0.004532 -0.004050 -0.000651 -0.005622
   
   
1 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  285.1813
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
ENGLE I1 I2 I3
1.000000  5.464056  6.619432  6.662181
  (1.13153)  (1.09864)  (1.07951)
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(ENGLE) -0.075927   
  (0.09864)   
D(I1)  0.126595   
  (0.13238)   
D(I2) -0.192109   
  (0.10578)   
D(I3) -0.140585   
  (0.11425)   
   
   
2 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  294.5235
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
ENGLE I1 I2 I3
1.000000  0.000000  0.437261  1.374502
   (0.34093)  (0.19197)
0.000000  1.000000  1.131425  0.967720
   (0.07628)  (0.04295)
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(ENGLE) -0.273226 -0.243762  
  (0.11318)  (0.46143)  
D(I1)  0.083430  0.729155  
  (0.17860)  (0.72814)  
D(I2) -0.039504 -1.182039  
  (0.13232)  (0.53946)  
D(I3) -0.255306 -0.668672  
  (0.14911)  (0.60793)  
   
   
3 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  298.6514
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
ENGLE I1 I2 I3
1.000000  0.000000  0.000000  1.359156
    (0.15070)
0.000000  1.000000  0.000000  0.928011
    (0.14268)
0.000000  0.000000  1.000000  0.035097
    (0.13840)
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(ENGLE) -0.385453  0.095903 -0.240069
  (0.14527)  (0.53084)  (0.55010)
D(I1)  0.391830 -0.204249  0.434972
  (0.20973)  (0.76641)  (0.79422)
D(I2) -0.251808 -0.539481 -1.061063
  (0.15844)  (0.57896)  (0.59997)
D(I3) -0.279437 -0.595637 -0.834817
  (0.19871)  (0.72614)  (0.75249)
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2010-6-1 03:18:53
先自己顶一下,等高手现身!
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2010-6-1 12:41:46
怎么没人理我啊
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2010-6-1 13:10:26
结果上说有2个协整
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2010-6-1 13:15:45
迹检验说在5%的显著性水平下有2个协整Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   
最大特征值检验说在5%的显著性水平下没有协整Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level
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2010-6-1 13:53:36
如果你的变量序列都是同届单正的话 检验结果可以按 轨迹统计量显示的有2个协整方程
但是我怕是楼主没有去检验序列的平稳性才出现这样的问题
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