资本资产定价模型，
资本资产定价模型是与期望收益率和风险有关的模型。这产生了期望收益－贝塔关系，在这个关系中，任何资产的期望风险溢价与市场组合的期望风险溢价成比例，B（贝塔）就是比例系数。但该模型实用性不强，原因有两个：1．期望是观测不到的；2．包括每个风险资产的理论市场投资组合在实际中不可观测。接下来的三个模型包括了一些附加假设来解决这些问题。
单因素模型，
单因素模型假定只有一个经济因素，定义为F，它在证券收益上产生了唯一共同影响。除了这个，证券收益被非独立的、公司特定的因素所影响。因此，对于任意证券i：r(i)＝E(r(i))＋B(i)F＋e(i)。
单指数模型，
单指数模型假定在单因素模型中，因素F被广义证券指数所代替，它可以取代资本资产定价模型理论的市场投资组合。这个指数模型被定义为R(i)＝a(i)＋B(i)R(M)＋e(i)。在这一点上指数模型与市场模型的意义是一致的。
市场模型，
市场模型的概念是：股票的超额收益与相应的市场指数资产组合超额收益成正比，其比例为常量B（贝塔）。