各位大佬好，本人小白，最近在写一篇经济政策不确定性指数（EPU）和企业投资关系的文章，该指数的主要特点是时间序列，也就是说每年所有企业的EPU都是相同的，然后各年间存在差异。目前我对是否需要控制时间效应有些疑惑：
看到相关参考文献里写道：
“由于EPU是时间序列变量，因而，模型中不能控制时间固定效应”
这里的原因是因为该指数会和时间虚拟变量有较为严重的多重共线性问题吗？
但是，当我尝试用EPU和企业投资的数据进行了简单的固定效应回归，并加入了时间效应，却发现时间效应的虚拟变量并没有Stata省略，即不存在多重共线问题，所以不知道是否该控制时间效应，有些困惑，还希望赐教！