假设现在是欧式看涨期权

根据b-s公式，c=S*N(d1)-X*exp(t-T)*N(d2)

其中S为股价，X为行权价格，T是到期时间，t是当前时间，σ为股票波动率，d1和d2我就不解释了，原来的行权比例是1

假如，股票进行了分红后每10股送5股（股票总份额变成1.5倍），所以行权比例变成了1.5

而股价、期权的行权价格分别变为S1和X1，波动率变成了σ1，新的期权理论价格为c1

那么，因为每股股票价值变成了原来的1/1.5，所以波动率σ1是不是应该=1/1.5*σ?

而计算c1是不是应该/可以用1.5*S1和1.5*X1来代替b-s公式里面的S和X呢？

在7楼重新考虑了一下结果，觉得波动率是不会变的。

[此贴子已经被作者于2006-4-25 18:20:24编辑过]