European Investment Bank:Promoting sustainable development,“Where appropriate”
A survey of the EIB’s social guidelines for project financing outside the European Union

Contents
ABBREVIATIONS .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   4
EXECUTIVE SUMMARY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
The dilemma .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   5
Report objectives .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   6
Social assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Human rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Community participation and consent .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   7
Labour rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Gender equality .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   10
Conclusion: Towards external accountability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
THE EIB’S STRUCTURE AND ACTIVITIES .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   13
The EIB’s lending policies in developing countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Report objectives .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   17
1. SOCIAL ASSESSMENT .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   19
1.1 The EIB’s current approach to social assessment . . . . . . . . . . . . . . . 20
1.2 International best practice in project finance .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   22
1.3 Recommendations for the EIB .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   23
2. HUMAN RIGHTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
2.1 The EIB’s current approach to human rights .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   27
2.2 International best practice in project finance .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   27
2.3 Recommendations for the EIB .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   29
3. COMMUNITIES PARTICIPATION AND CONSENT . . . . . . . . . . . . . 31
3.1 The EIB’s current approach to community participation and consent .  .  .   34
3.2 International best practice in project finance .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   37
3.3 Recommendations for the EIB .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   40
4. LABOUR RIGHTS .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   43
4.1 The EIB’s current approach to labour rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
4.2 International best practice in project finance .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   45
4.3 Recommendations for the EIB .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   46
5. GENDER EQUALITY .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   47
5.1 The EIB’s current approach to gender equality . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
5.2 International best practice in project finance .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   49
5.3 Recommendations for the EIB .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   50
CONCLUSION: TOWARDS EXTERNAL ACCOUNTABILITY . . . . . . . . . . 51
APPENDIX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Multilateral development bank lending to developing countries:
Total commitments 2006 .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .   53
...........