流动性调整VAR

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收藏 2010-10-27

handbook第五版第610-611页的流动性调整VAR是怎么推导出来的？为什么有个二分之一？此外LVAR=VAR+L1，VAR的公式是VAR=|均值-方差*consant|，但是在后面计算L1的时候公式就变成了VAR=|均值+方差*consant|，请问是怎么回事情，在google上搜索了半天，也没有找到答案，跪求高人指点

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shangchm

2010-10-27 17:25:38

我也想知道。帮你顶！！！帮你顶！！！

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yudingqiankun

2010-10-27 17:45:54

听不太懂，继续帮楼主顶！

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a19840

2010-11-16 23:31:00

乘以1/2是跟S的定义有关，S是定义为(ask-bid)/mid，所以认为买卖两个方向上的影响各为0.5S。
习题VaR的计算，我认为是有问题的，VaR relative to the initial portfolio，是不需要减去均值项的。
计算L2和计算VaR有点不同的地方在于，L2中的均值项和标准差项都是影响即损失，而VaR中的均值项默认的是收益。

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bordeaux

2010-11-17 08:46:12

以我的理解，计算L1的时候公式变成了VAR=|均值+方差*consant|，是考虑的最差的情况

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