【作者】李剑峰

  
    

【学号】10125068

  
    

【毕业学校】PKU

  
    

【答辩时间】2003.06.14

  
    

【培养单位】经济学院

  
    

【学位名称】经济学硕士

  
    

【中文题名】收益率曲线理论与实证分析——中国债券市场收益率曲线的结构及相关实证分析

  
    

【外文题名】

  
    

【专业】金融学

  
    

【导师】王一鸣 　　　　

  
    

【导师单位】经济学院　　 　　
   

  
    

【关键词/主题词】收益率曲线;期限结构;债券市场;误差修正模型
   

  
    

【中文摘要】自1997年全国银行间债券市场建立开通以来,我国的债券市场步入了规范发展的新阶段，特别是最近几年，由于投资人越来越认识到股票市场的巨大风险，从而愈加的关注起债券投资。与此相应的，我国债券市场的品种和交易的活跃程度也有很大的增加，财政部还计划于2003年底推出开放式回购和债券的远期交易。
  随着债券市场的发展，对于债券的众多基础工具的需求也越来越大，而其中债券收益率曲线作为债券定价过程中最核心的指标，它的完整与否将直接影响着我国债券市场的价格发现这一资本市场最基本功能的实现。虽然目前已经有一些部门和机构对提出了一些构造的方法，但并没有得到市场上广泛的认同。
  本文就是对于我国债券市场的收益率曲线的构造进行一些尝试性的工作，并取得一些结果。具体地，首先在介绍了一些国外比较有代表性的收益率曲线的理论模型的基础上，对我国债券市场的收益率曲线进行了实证性的构造；其次运用因子分析法分析了影响我国债券收益率曲线的主要因素，同时又运用经过误差修正模型(ECM)修正后的ADL模型考查了一下宏观经济变量是否会对我国的收益率曲线产生重要的影响。通过分析发现，对我国债券市场的收益率曲线影响最大的宏观经济指标是消费价格指数，其不但影响着整个收益率曲线的位置(截距)，还对于不同期限的债券的收益率之间的相互关系(斜率、曲度)有影响；而股票市场的大盘指数则只显著影响着整个收益率曲线的位置。

  
    

【外文摘要】

  
    

【本地馆藏号】025/M2003(086)

  

    

【作者】李剑峰

  
    

【学号】10125068

  
    

【毕业学校】PKU

  
    

【答辩时间】2003.06.14

  
    

【培养单位】经济学院

  
    

【学位名称】经济学硕士

  
    

【中文题名】收益率曲线理论与实证分析——中国债券市场收益率曲线的结构及相关实证分析

  
    

【外文题名】

  
    

【专业】金融学

  
    

【导师】王一鸣 　　　　

  
    

【导师单位】经济学院　　 　　
   

  
    

【关键词/主题词】收益率曲线;期限结构;债券市场;误差修正模型
   

  
    

【中文摘要】自1997年全国银行间债券市场建立开通以来,我国的债券市场步入了规范发展的新阶段，特别是最近几年，由于投资人越来越认识到股票市场的巨大风险，从而愈加的关注起债券投资。与此相应的，我国债券市场的品种和交易的活跃程度也有很大的增加，财政部还计划于2003年底推出开放式回购和债券的远期交易。
  随着债券市场的发展，对于债券的众多基础工具的需求也越来越大，而其中债券收益率曲线作为债券定价过程中最核心的指标，它的完整与否将直接影响着我国债券市场的价格发现这一资本市场最基本功能的实现。虽然目前已经有一些部门和机构对提出了一些构造的方法，但并没有得到市场上广泛的认同。
  本文就是对于我国债券市场的收益率曲线的构造进行一些尝试性的工作，并取得一些结果。具体地，首先在介绍了一些国外比较有代表性的收益率曲线的理论模型的基础上，对我国债券市场的收益率曲线进行了实证性的构造；其次运用因子分析法分析了影响我国债券收益率曲线的主要因素，同时又运用经过误差修正模型(ECM)修正后的ADL模型考查了一下宏观经济变量是否会对我国的收益率曲线产生重要的影响。通过分析发现，对我国债券市场的收益率曲线影响最大的宏观经济指标是消费价格指数，其不但影响着整个收益率曲线的位置(截距)，还对于不同期限的债券的收益率之间的相互关系(斜率、曲度)有影响；而股票市场的大盘指数则只显著影响着整个收益率曲线的位置。

  
    

【外文摘要】

  
    

【本地馆藏号】025/M2003(086)

  

也可能有其他数据库有，谢谢！