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2021-02-01
BHAR模型如何使用? 各位大神,我的论文在衡量企业上市后长期回报时要用到BHAR模型,BHAR模型是什么原理?这里指的是平均收益率还是超额收益率,数据哪里有?怎么计算?
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2021-2-1 23:24:51

BHAR不是模型吧,只是一种对Abnormal return 的计算方法,和CARs一样都是在做Event study中衡量超额收益的统计指标,计算方法见:http://eventstudymetrics.com/index.php/event-study-methodology/

很多文献里都有提到这两种方法,而且还有两者差异的比较,具体自己找,下面是个网站给出的例子

http://eventstudymetrics.com/index.php/long-term-event-studies-and-the-calender-time-portfolio-approach/

另外,衡量Abnormal return 还可以用calender-time approach, 用这个方法感觉会有亮点,event time approach方法用的太多,后期的文章calender-time见的蛮多

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