不控制个体固定效应，只控制时间和行业固定效应，还需要做hausman检验吗

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收藏 2021-03-14

个体固定效应下，不显著。xtreg fe,好像本身就已经控制了个体效应。改用reghdfe i.year i.ind
但是hausman检验的代码，好多都是xtreg fe,xtreg re ,人后hausman fe re。请问不控制个体效应情况下，还有做hausman检验的必要吗

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黃河泉

2021-3-15 07:56:39

不必！

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米娜达人

2021-4-21 21:13:19

黃河泉发表于 2021-3-15 07:56
不必！

感谢黄老师的回复。所以这种情况下，是不是就是个体固定效应无法做的退而求其次

我看国外文献的时候，提到YEAR_FE and IND_FE refer to time and industry fixed effects,这种是不是就是没控制个体效应，怎么看文献的固定效应控制没控制到个体上啊

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SophiaJJJJJJ

2021-4-30 16:58:45

黃河泉发表于 2021-3-15 07:56
不必！

黄老师，请问面板数据必须控制个体固定效应吗？只控制行业和年份可以吗（如果可以的话，怎么解释不控制个体固定效应）？另外，有些A刊文章中把面板数据滞后一期来解决内生性问题，这样做正确吗？如，姜付秀等（2016）中提到的“为了一定程度上减少内生性的影响，我们借鉴 Custódio ＆ Metzger( 2014) 以及靳庆鲁等( 2012) 的文章，对除 Finance 以外的解释变量采用滞后处理。

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黃河泉

2021-4-30 17:39:58

米娜达人发表于 2021-4-21 21:13
感谢黄老师的回复。所以这种情况下，是不是就是个体固定效应无法做的退而求其次

都有人做 (有的人控制厂商+年，有的人控制行业＋年)！

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黃河泉

2021-4-30 17:41:20

SophiaJJJJJJ 发表于 2021-4-30 16:58
黄老师，请问面板数据必须控制个体固定效应吗？只控制行业和年份可以吗（如果可以的话，怎么解释不控制个 ...

1. 请见上面回应。2. 的确是有人这样做，但我通常无法接受 (滞后一期来解决内生性问题)。

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Sea.Zeng

2021-4-30 18:07:12

SophiaJJJJJJ 发表于 2021-4-30 16:58
黄老师，请问面板数据必须控制个体固定效应吗？只控制行业和年份可以吗（如果可以的话，怎么解释不控制个 ...

固定效应的本质是一簇具有相同性质的控制变量，个体固定效应就是指只随个体而变但不随其他因素而变的变量。控制变量的作用在于，一定程度上缓解遗漏变量偏差的问题。因此，控制得越细，越能缓解遗漏变量偏差问题（因为控制了个体固定效应，就已经控制了行业，但是反过来则不成立）。所以一般而言，需要控制到个体。但有时由于个体过多，自由度损失过大，容易出现不显著的情况，所以部分文献只控制到行业。不过如果你只控制到行业，最好还需要控制一些其他层面的固定效应（如地区），以尽可能缓解遗漏变量偏差问题。
至于内生性，其本质是主要解释变量和残差项出现了相关性。很显然，滞后一期并不能解决这种问题。目前采用滞后期的，有两种做法，一是直接把解释变量滞后一期，二是用滞后一期的解释变量当作工具变量，两种做法，都不能很好地缓解内生性问题。这么做的唯一解释是，找不到工具变量，因此采用了这种没有办法的办法。