近日写论文，把当年的旧知识点又重温了一些。对于CAPM公式中的β有了点疑问。按照CAPM的说法，β是个股风险的度量，β=个股与组合的协方差/组合方差，但是实际应用中都是拿个股收益率和市场收益率回归得到β。我想问
1.这个β值，和假设一个变量X=个股方差/市场组合方差之间，是什么关系呢？
2.用回归来计算贝塔值是可信的吗？有没有人证明过回归得到的β，就是个股与组合的协方差/组合方差？

也许是个蠢问题，但我才学浅薄，想不明白，希望有高人来解答。
话说，越基础的问题证明起来就越难。我们往往都是拿着不知对错的基础等式在解复杂的方程。