悬赏 30 个论坛币 未解决
做johansen 协整检验,发现三个协整关系,因为是4个变量 ,所以可以认为任意两个变量之间存在协整关系。
我通过对协整矩阵施加限制,因为我想知道第一个变量和其他几个变量之间的关系,这个不影响协整结果。
现在我想知道的是,由于存在不止一个协整关系,那么这四个变量的协整关系不唯一,是不是就是说,我不能把这四个变量放在一个方程里?
放在一起的话,看系数是不是没什么意义?应该怎么对结果进行分析?谢谢
Hypothesized Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None * 0.487231 87.90571 47.85613 0.0000
At most 1 * 0.349012 46.49402 29.79707 0.0003
At most 2 * 0.257601 19.87960 15.49471 0.0102
At most 3 0.022513 1.411750 3.841466 0.2348
Cointegration Restrictions:
B(1,1)=1,B(2,1)=1,B(3,1)=1,
B(1,2)=0,B(1,3)=0,
B(2,3)=0,B(2,4)=0,
B(3,2)=0,B(3,4)=0,
Convergence achieved after 1 iterations.
Restrictions identify all cointegrating vectors
Restrictions are not binding (LR test not available)
Cointegrating Eq: CointEq1 CointEq2 CointEq3
LNTB(-1) 1.000000 1.000000 1.000000
LNRE(-1) 0.000000 -0.189574 0.000000
(0.02142)
[-8.84921]
LNGD(-1) 0.000000 0.000000 0.046518
(0.00391)
[ 11.8968]
LNGF(-1) -1.060714 0.000000 0.000000
(0.14985)
[-7.07839]
C 14.02070 -0.379472 -0.372217