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[讨论]请问关于权证定价
wuxian2712
2295 9
2006-08-23
宝钢权证马上到期，这两天也在看。请问谁知道现在我们的权证实际上是怎么定价的？谢了

[此贴子已经被作者于2006-8-23 13:58:13编辑过]

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lizzymyth
2006-8-23 19:15:00

回复：（sf1213）bs模型，现在的权证基本上都是欧式权...

以下是引用sf1213在2006-8-23 16:25:00的发言：
bs模型，现在的权证基本上都是欧式权证，所以定价模型都选择了这种模型，而没有选择二叉树模型。其中的关键指标波动率一般选用的是企业以往1年的股价历史波动率，无风险利率RF则选用7天的国债回购利率（也有选择1年期存款利率的）。

可否再讲明白一点？

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bianca
2006-9-8 09:27:00
bs模型居多，修正的！也有用mc模拟的。但是偏离都挺大的。
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book555
2006-9-10 10:45:00

模型定价的结果都存在亏格现象！

感觉市场定价的作用更大一些

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amen633
2006-9-13 19:47:00
用BS公式进行权证定价，对于中国证券市场的权证来说很少有指导意义，因为中国市场目前只是一个投机市场，任何新产品都只是一个炒作的品种而已。在运用定价的过程中，常会出现两个问题。第一，波动率怎么确定，用历史时间多久的波动率作为替代，第二，无风险收益率怎么确定，是用国债还是用定期存款，因为债券在中国也是一个炒作品种，债券的收益率低于同期银行存款利率。
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旗木卡卡西
2006-9-14 06:13:00
BS只能用来做参考，并不能实际使用，由于他有先天不足:volatility是常数，这和实际情况大不一样。
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