1.基于每一只股票的历史序列，估计beta系数；

2.将股票的风险溢价对beta值回归，检验斜率系数是不是等于市场风险溢价，截距项是不是零？

目前已经完成第一步，分组回归得出每一支股票的beta系数，但是不太懂第二步要怎么做？股票的风险溢价不是每天每支股票都在变吗，beta系数是每支股票有一个，要回归什么呢？每只股票平均风险溢价和beta系数回归，看是不是符合平均市场风险溢价吗？