鞅(Martingale)
　　鞅是关于金融资产价格的最古老的模型，它起源于赌博业和概率论，若价格随机过程{P(t+1)}满足下述条件： ． 　　E(P(t+1)∣P(t)，P(t-1),……)=P（t)也即是E(P(t+1)-P(t)∣P(t)，P(t-1),……)=0 　　则我们称价格随机过程{P(t) }为鞅。 　　martingale 　　一类特殊的随机过程。起源于对公平赌博过程的数学描述 。鞅为满足如下条件的随机过程：在已知过程在时刻s之前的变化规律的条件下 ，过程在将来某一时刻t的期望值等于过程在时刻s的值。例如 ，用Z(t)表示某一赌徒在公平赌博中t时刻所拥有的本金 ，那么Z＝｛Z(t)，t＞0｝为鞅，也就是说无论该赌徒在s时刻以后的赌博中如何利用他在s时刻之前所取得的经验 ，他所能期望在将来t时刻拥有的本金只能是Z(s)，这正是“公平性”的体现。P.莱维早在1935年就发表了一些孕育着鞅论的工作。1939年，莱维首次采用了鞅这个名称。但对鞅系统地进行研究并使它成为随机过程的一个重要分支的，则应归功于J.L.杜布。鞅已成为研究随机过程的一个有力工具。
离散鞅（discrete-time martingale）
　　如果一个离散时间的随机过程X1,X2,...,Xn,...满足以下条件： 　　(1) E(|X_n|)< ∞ 　　(2) E(Xn+1|X1,..Xn)=Xn 　　即，如果已知此刻以及之前的所有观察值，下一时刻的期望观察值等于此刻的值。 　　如果一个序列Y1,Y2,...Yn...是关于X1,X2,...Xn....的鞅(英文中序列Xi 称为filtration)，则应满足： 　　(1) E(|Y_n|)< ∞ 　　(2) E(Yn+1|X1,..Xn)=Yn
连续鞅（continuous-time martingale）
　　如果一个连续时间的随机过程Xt 满足以下条件： 　　(1) E(|Xt|)< ∞ 　　(2) E(Xt| {Xm,m≦s}) =Xs 　　即，已知至时间s的所有信息，则某时刻t（t>s）的条件期望值为s时刻的值。 　　如果一个序列Yt 是关于Xt....的鞅,则应满足： 　　(1) E(|Y_t|)< ∞ 　　(2) E(Y_t| {Xm,m≦s}) =Ys

这是baidu上的 资料  感觉太笼统 不理解
也有说martingale是（亏损加仓）、anti-martingale是（盈利加仓） 也不知道这么说对错
希望来个高手帮帮忙

不要用公式, 简单讲, Ito就是一个描述布朗运动的金融学表达, 意味着现在时刻的状态和信息与前一时刻的么有关系. 这也是一般金融理论的假设前提, 也是BS模型的假设前提. (本人原创哦)

简介不复杂，直接上图，楼主参考，出自随机过程，不懂得地方一起讨论互相交流～加油！

那是不是可以理解为鞅过程就是随机游走过程呢。即N+1期的收益还是会回到N期的均值水平，或者说原来的价格是多少，N期以后的价格均值还是应该等于原来的价格的。

请问这个模型该如何用stata操作呢