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2011-04-01
用eviews做的协整关系检验,Johansen检验结果怎么看出序列间是否存在协整关系?
新手啊,完全不懂?
谢谢各位了!
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2011-4-1 20:15:15
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2011-4-1 20:16:28
比如说这样的输出结果:
Date: 04/01/11   Time: 20:14                               
Sample (adjusted): 11/06/2007 11/16/2010                               
Included observations: 791 after adjustments                               
Trend assumption: Linear deterministic trend                               
Series: CCB ICBC                                
Lags interval (in first differences): 1 to 4                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                               
                               
Hypothesized                Trace        0.01       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.022570         22.34682         19.93711         0.0040
At most 1         0.005408         4.289380         6.634897         0.0383
                               
Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.01 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.01 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                               
                               
Hypothesized                Max-Eigen        0.01       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None         0.022570         18.05744         18.52001         0.0120
At most 1         0.005408         4.289380         6.634897         0.0383
                               
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.01 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.01 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                
                               
CCB        ICBC                       
-20.83784         27.00454                       
2.671981         1.576033                       
                               
                               
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                
                               
D(CCB)         0.000118        -0.001658               
D(ICBC)        -0.001637        -0.001377               
                               
                               
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         4292.906       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
CCB        ICBC                       
1.000000        -1.295937                       
         (0.05648)                       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(CCB)        -0.002451                       
         (0.01682)                       
D(ICBC)         0.034114                       
         (0.01610)
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2011-5-5 18:41:03
CCB=-1.3ICBC
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2012-3-28 19:38:29
jemilah 发表于 2011-5-5 18:41
CCB=-1.3ICBC
问下楼上,-1.31怎么来的呢?
能不能详细讲下~
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2012-3-30 19:10:39
看张晓彤的书  或者下载论文看作者的解释
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