期货由于交易的灵活性，其套利方式比远期合约要丰富的多。既可以利用期货价格与现货价格的不合理价差进行套利，称之为“期现套利”；也可以利用远期价格的期限结构进行不同期限的期货合约间的套利，称之为“跨期套利”；还可以利用不同标的资产间的相关性进行不同品种的期货套利，称之为“跨品种套利”；另外利用不同市场中同种标的资产的期货也可以套利，称之为“跨市场套利”。最后利用期货T+0的交易机制，还可以进行日内套利，即所谓的“高频交易”，发掘瞬时的套利机会，既可以获取无风险利润，还可以避免隔夜风险，也是一种很好的期货套利方式。无论哪种套利方式，在期货套利中，“基差”是一个非常重要的概念。当现实的基差与理论基差存在一定程度的差异时，可以通过现货和期货的反向交易进行套利，这就是所谓的期现“基差交易”。当然，不同期货合约间也会存在理论基差，因此“基差交易”的概念不但适用于期货和现货之间，也适用于期货和期货之间。