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工具变量一阶段回归系数是反的怎么解决？

财大小学童

8151

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收藏 2021-12-17

如题，我是采用各城市土地出让面积Land作为城市房价的工具变量，在一阶段回归中，控制了城市效应和年份效应，发现土地出让面积与房价是正向且显著的，这与理论的负相关相悖。但是如果不控制城市效应和年份效应，关系是负向且显著的。但是看了很多文献，在2SLS回归中都控制了地区和年份。
具体命令
一阶段： lnp lnland controlvar... i.city i.year (系数为正且显著）
若 lnp lnland controlvar... (不加地区和年份效应，系数为负显著）

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2021-12-18 10:07:22

看起来也不一定
可能土地出让面积反映的是市场需求，因为高需求下有高价格要注意时间的滞后等

并且这里土地出让面积明显不是一个好的IV，

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财大小学童

2021-12-19 16:17:08

wdlbcj 发表于 2021-12-18 10:07
看起来也不一定
可能土地出让面积反映的是市场需求，因为高需求下有高价格要注意时间的滞后等

谢谢解答。我选用的是滞后一期的土地出让面积，房价是现期的，因为一般来说上年的土地出让会影响下一年住房供给量，出让面积越多，住房供给越多，需求不变下房价会下降。至于选用出让面积作为工具变量，很多文献也在用，所以我也就选用了，我想不到更好的IV

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2023-2-24 17:42:52

有的同志说，第一步的估计系数本身就缺少经济意义，供参考！

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2023-5-30 15:08:50

Bigeyes 发表于 2023-2-24 17:42
有的同志说，第一步的估计系数本身就缺少经济意义，供参考！

请问有哪篇文章是这样吗

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2023-6-7 23:25:08

请问可以第一步的估计系数相反的话，这个工具变量还能用么

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