周线图股价分布模型研判中长期趋势的具体案例

                       于德浩

                     2021.12.28

最近的2020.7-今2021.12月的大约一年半时间的中周期股价分布，非常像股价分布模型。

从2020.7.3日这一周开始算起，股价突然暴涨两周，+7.69%和+6.01%周涨幅。这就是一个上涨周期的开始。 事后看，我们看到3.4元大约是期望值，而0.2元大约是一个标准差σ的大小。 显然开始的前两周从2.8暴涨到3.4元，是从（-3x，0X）的跃迁。

股价从第3周开始回调震荡，在（3.4，3.2）持续数周，这就是暗示这属于（0X，-1X）；未来熊市还会下跌至此区间长期震荡。 后面果然，从2021.7-12月长达半年的股价量子态回填。其中，有部分是属于3.2-3.0元。底部2.8-3.0仅有不到半周，而顶部3.8-4.0，大约有2.5周。 就是说，稀有区间（-3X，-2X）或者（+2X，+3X）会有股价定性触及到，但定量上不是严格的很稀少的占比2.5%。

最开始的2.8元起涨2根长阳线周涨幅，可以说是上涨周期的序幕或信号。 而前期震荡区间3.4-3.2=0.2的大小，则基本给出了标准差σ的大小估计。顶部股价的估计大约是最低起涨价2.8+6*0.2=4.0元。 （实际最高点是4.058元，前复权。）

在2021.2.26及后面两周，股价下跌至3.6元以下，这就是+1X以下。就确认了熊市的到来。股价不会再反弹至3.6元以上，因为3.8-3.6已经有5+3=8周，足够填满了。此时止损，虽然比高点4.058元已经少很多，但至少表明，未来很长一段时间，股价是不会再上涨了。 此时，至少应该清仓中长期认购期权；不能再盲目“长期看涨”了。

在2021.5.28日的周涨幅+5.13%大幅反弹，在当时看，似乎有强势上涨的意思。但如果吧（3.6，3.4）看成是（+1X，0X），那么后面的实际下跌趋势继续就是几乎必然的了。

“熊市底部” 应该是在-1X处的3.2元附近，而且应该预先认识到，要经过很长时间的震荡反复回填这些很多的空缺量子态（-1X，0）。不能盲目抄底，并企盼股价会迅速大幅反弹出去。

当前，股价是3.286元，处于尾盘震荡的终点，因为在3.2-3.4 已经持续了20+19=39周了，也是“足够多”了。 未来，股价应该至少到0X的3.4元，并开启下一个大约2年的上涨周期，也应该是最后的高涨的疯牛时期和大熊市暴跌的前期。所以当前应该持股待涨，期待大约能最高上涨到6.6元的理论最高价，大约能翻倍的收益。

（从更长的10年期长周期来看，股价不大可能再在3.4元附近长期震荡了。因为，在3.3-3.6元属于长周期的（+0.33X,+0.67X），目前也是已经填充了太多的股价量子态，不应该再停留太长时间。   顶部最高价理论值，3.0+4*0.9=6.6元。）

我们再看一下周涨幅的正态分布模型。 如果突然出现一周暴涨+7%，那么基本就预示一个中长期上涨趋势开始了。 只有正的期望值，才可能出现+7%这么大的周涨幅观测值。当然，可能有短线的冲高回落，但无法阻碍中长期上涨。就是说，如果看到+7%周涨幅突然出现，我们应该买入长期看涨，即使第二周是-4%的立即回调，也不要怕。实际是第二周继续+6%的高涨。 如果后面，仍然是涨多跌少的周涨幅分布，那么就基本确认了上涨趋势。

如果上涨期间偶然出现周涨幅-3%的长阴线，一般来说，都是正常，这就是属于-1X之外的左侧互补事例。

但是，当出现-5%的长阴线，而且后面还在下跌，那么就是趋势反转信号。因为，只有期望值为负，才更可能出现长阴线负涨幅事例。比如，2021.2.26这一周-6.44%涨幅，就是一个强烈的反转为下跌趋势的预警信号。

在6.4这一周有+5.13%的反弹，这似乎是一个反转为上涨的信号。但是，一是考虑到下跌回调时间还不够长或者累积回撤还不够大（才10%）；二是，后面连续3周下跌几乎吞噬了反弹幅度。 所以，这是一个假信号。

对于下跌趋势的底部，当出现-6.72%及-4.54%的周涨幅时，大约就要超跌反弹了。当然，此时还不要贸然抄底。 因为，就算是底部，也可能要反复震荡（耗损期权时间价值），而不一定是一飞冲天转为上涨趋势。抄底买入认购期权是不行的，而像段永平抄底卖出认沽期权才是明智的。

当后面的周涨幅事例，慢慢变为“涨多跌少”，至少说明下跌趋势终止了。如果突然出现+4%的周涨幅长阳线，那么就可以买入认购期权做多了。 比如，当前，就可以买入认购期权做多，因为已经底部震荡长达5个月了。而且已经出现了12.10日的+4.17%的周涨幅。

再看一下2017.5-2018.12月的周涨幅正态分布。起涨时有+5.25%周涨幅中长期上涨趋势信号；在2018.2.9的-11%周涨幅，则是明显的反转为下跌的信号。 在2019年1月的连续4周上涨阳线，则宣布了下跌趋势的结束。 因为只有期望值为正，才更可能出现“三连涨”。

周线图的均线模型。  在长期上涨趋势中，60周均线总是上行或平行；股价在中期次级趋势的回调中，往往会击穿至60周均线之下才结束。 在中期上涨趋势中，10周线是触及支撑线。 而股价一旦击穿20周均线，则往往意味着中期回调下跌趋势到来了。  当然，如果是长线持股待涨，那么股价在60周均线以下，就非常“便宜”，值得逢低买入了。

当前，股价是3.287元，刚刚向上突破MA20周均线3.221元，还在60周均线3.411元以下。而且已经在60周均线以下长达6个月，所以，股价后市强烈看涨。应该很快形成突破60周均线后的多头并列分叉上行的格局。

周线图的布林线模型。在上行趋势中，股价在中轨线以上运行，甚至是沿着上轨线上涨。而当股价一旦突然回调至中轨线以下时，就反转为下行趋势。

当前，股价前3周刚突破中轨上来，而且触及到了上轨，现在通道很窄。未来几周，估计大概率，股价应该扩口上涨，并且应该会一直在中轨以上运行。