摘要翻译：
本文利用从2003年中国股票市场交易的23只股票的限价盘账簿中提取的超高频数据，研究了事件时间收益和时钟时间收益在不同微观时间尺度上的分布。我们发现在一个交易时间尺度上的收益服从反比立方律。对于较大的时间尺度（2-32次交易和1-5分钟），回报遵循幂律尾部的学生分布。随着时间尺度的减小，尾部变得更胖，这与振动理论是一致的。
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英文标题：
《Empirical distributions of Chinese stock returns at different
  microscopic timescales》
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作者：
Gao-Feng Gu (ECUST), Wei Chen (SZSE), Wei-Xing Zhou (ECUST)
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最新提交年份：
2007
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Statistical Finance        统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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一级分类：Physics        物理学
二级分类：Physics and Society        物理学与社会
分类描述：Structure, dynamics and collective behavior of societies and groups (human or otherwise). Quantitative analysis of social networks and other complex networks. Physics and engineering of infrastructure and systems of broad societal impact (e.g., energy grids, transportation networks).
社会和团体（人类或其他）的结构、动态和集体行为。社会网络和其他复杂网络的定量分析。具有广泛社会影响的基础设施和系统（如能源网、运输网络）的物理和工程。
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英文摘要：
  We study the distributions of event-time returns and clock-time returns at different microscopic timescales using ultra-high-frequency data extracted from the limit-order books of 23 stocks traded in the Chinese stock market in 2003. We find that the returns at the one-trade timescale obey the inverse cubic law. For larger timescales (2-32 trades and 1-5 minutes), the returns follow the Student distribution with power-law tails. With the decrease of timescale, the tail becomes fatter, which is consistent with the vibrational theory.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/0708.3472