非常感谢热心网友的关注和指点。本人大三，正在写一篇文章，是借鉴了一篇发在JF的名为基于名义股价的迎合理论。我是采用的中国的沪深两市的数据来做实证的研究。
以下是我回归的方程以及回归的结果，请高人指点，谢谢。

方程为probit模型，如果这家公司在第t年进行了股票分拆，则为1，否则为0。采用的是面板数据。

变量解释：
premia对应方程中的PCME，是原文作者构建的一个变量，是将年末股票按照股价排序，前百分之30和后百分之30 分别称之为高价组和低价组，用低价组的市值账面比的平均数的对数减去高价组市值账面比的平均数的对数值。
p是这家公司年初的股价的对数值。
updown_log是这家公司今年（扣除股利）收益率的对数值
updown_fuquan_std是这家公司上一年每日收益率波动的标准差
last_split_price是这家公司上一次股票分拆后的股价
ind_price_mean是这家公司上一年末所处行业的平均股价
capital_rank是这家公司上一年末按市值排序的分位数