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2022-06-20


债务违约风险

Z-Score



计算说明

选择基于中国企业所构建的Z-score模型来衡量样本企业的债务违约风险,其中Z-score模型具体如下:
Z-score=0.517-0.46x(负债总额/资产总额)+0.388x(营运资金/资产总额)+ 9.32x (净利润/资产总额)+1.158x(留存收益/资产总额)

参考文献


[1] Zhang N ,  Altman N ,  Yen N . Corporate financial distress diagnosis model and application in credit rating for listing firms in China[J]. 中国计算机科学前沿, 2010, 4(2):220-236.

数据说明

全部A股1990-2021年数据
结果说明


数据截图
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各年数据量
QQ截图20220909003115.jpg

缩尾后描述性统计
QQ截图20220909003057.jpg

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【Z-Score】A股上市公司债务违约风险数据整理(2000-2021年).zip
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本附件包括:

  • 代码.do
  • 债务违约风险.dta
  • 债务违约风险.xlsx
  • 基础数据.xlsx
  • 环境绩效影响企业信贷融资能...自重污染行业上市公司的证据_梁志坚.caj







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A股上市公司债务违约风险数据整理(1990-2022年)
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股价崩盘风险年报披露后365天https://bbs.pinggu.org/thread-11022859-1-1.html
年度股价同步性https://bbs.pinggu.org/thread-10897537-1-1.html
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年度特质波动率/月度特质波动率https://bbs.pinggu.org/thread-10893659-1-1.html
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【机构投资者期限】长期和短期机构投资者持股比例https://bbs.pinggu.org/thread-11064367-1-1.html
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定价效率(收益率与市场收益率相关系数)https://bbs.pinggu.org/thread-10904849-1-1.html
定价效率/价格延迟指标(Hou&Moskowitz)https://bbs.pinggu.org/thread-10904834-1-1.html
【剩余收益模型RIM】上市公司资本市场估值偏误计https://bbs.pinggu.org/thread-10777383-1-1.html
资本市场定价效率(李善民)https://bbs.pinggu.org/thread-11074917-1-1.html
创新投入创新产出创新效率https://bbs.pinggu.org/thread-10771195-1-1.html
投资者异质信念https://bbs.pinggu.org/thread-11074971-1-1.html


权益资本成本
PEG模型/CAPM模型/OJ模型/MPEG模型
合集  https://bbs.pinggu.org/thread-11125526-1-1.html

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2022-9-8 17:27:41
这个Z-score的公式好像有点问题。您用的这篇中文文献的公式是引用的“Corporate financial distress diagnosis model and application
in credit rating for listing firms in China”这篇英文文献,英文文献的公式是:ZChina =0.517 – 0.460X1 + 9.320X2+ 0.388X3+ 1.158X4;而中文文献将0.388前面的符号错写成了负号。
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2022-9-9 00:19:57
bzmp 发表于 2022-9-8 17:27
这个Z-score的公式好像有点问题。您用的这篇中文文献的公式是引用的“Corporate financial distress diagn ...
我看看
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2022-9-9 00:30:01
bzmp 发表于 2022-9-8 17:27
这个Z-score的公式好像有点问题。您用的这篇中文文献的公式是引用的“Corporate financial distress diagn ...
是的,这篇中文文献写错了
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2023-6-19 16:08:24
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