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2022-06-24
英文标题:
《Ergodicity-breaking reveals time optimal decision making in humans》
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作者:
David Meder, Finn Rabe, Tobias Morville, Kristoffer H. Madsen, Magnus
  T. Koudahl, Ray J. Dolan, Hartwig R. Siebner, Oliver J. Hulme
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最新提交年份:
2020
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英文摘要:
  Ergodicity describes an equivalence between the expectation value and the time average of observables. Applied to human behaviour, ergodic theories of decision-making reveal how individuals should tolerate risk in different environments. To optimise wealth over time, agents should adapt their utility function according to the dynamical setting they face. Linear utility is optimal for additive dynamics, whereas logarithmic utility is optimal for multiplicative dynamics. Whether humans approximate time optimal behavior across different dynamics is unknown. Here we compare the effects of additive versus multiplicative gamble dynamics on risky choice. We show that utility functions are modulated by gamble dynamics in ways not explained by prevailing decision theory. Instead, as predicted by time optimality, risk aversion increases under multiplicative dynamics, distributing close to the values that maximise the time average growth of wealth. We suggest that our findings motivate a need for explicitly grounding theories of decision-making on ergodic considerations.
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中文摘要:
遍历性描述了期望值和观测值的时间平均值之间的等价性。将遍历决策理论应用于人类行为,揭示了个人应如何在不同环境中承受风险。为了随着时间的推移优化财富,代理人应根据其面临的动态环境调整其效用函数。线性效用对于加法动力学是最优的,而对数效用对于乘法动力学是最优的。人类是否在不同的动力学中近似时间最优行为是未知的。在这里,我们比较了加性和乘性赌博动力学对风险选择的影响。我们证明了效用函数是由赌博动力学以主流决策理论无法解释的方式调节的。相反,正如时间最优性所预测的那样,在乘法动力学下,风险厌恶程度会增加,分布接近财富时间平均增长最大化的值。我们认为,我们的发现促使人们需要明确地将决策理论建立在遍历考虑的基础上。
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分类信息:

一级分类:Economics        经济学
二级分类:General Economics        一般经济学
分类描述:General methodological, applied, and empirical contributions to economics.
对经济学的一般方法、应用和经验贡献。
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一级分类:Quantitative Finance        数量金融学
二级分类:Economics        经济学
分类描述:q-fin.EC is an alias for econ.GN. Economics, including micro and macro economics, international economics, theory of the firm, labor economics, and other economic topics outside finance
q-fin.ec是econ.gn的别名。经济学,包括微观和宏观经济学、国际经济学、企业理论、劳动经济学和其他金融以外的经济专题
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2022-6-24 04:07:52
遍历性打破揭示了时间最优决策的不人道性David Meder,Finn Rabe1,2,Tobias Morville,Kristofer H.Madsen1,3,Magnus T.Koudahl1,4,Ray J.DolanHartwig R.Siebner1,7,8,Oliver J.Hulme*丹麦核磁共振研究中心,功能和诊断成像与研究中心,哥本哈根大学医院Hvidovre,Kettegard Allé30,2650,丹麦Hvidovre。运动神经控制实验室,瑞士苏黎世苏黎世ETH Y36号Winterthurerstrasse 190号楼,8057。丹麦技术大学应用数学和计算机科学系,2800,Kongens Lyngby,丹麦。埃因霍温理工大学电气工程系,6500 MB,荷兰埃因霍温。马克斯·普朗克伦敦大学学院计算精神病学和老龄化研究中心,英国伦敦罗素广场10-12号,WC1B5EH。丹麦哥本哈根Bispebjerg Bakke Bispebjerg大学医院神经内科,邮编:232400。丹麦哥本哈根布莱格达姆斯韦9号彭哈根大学医学和健康科学学院临床医学研究所,邮编:2100*通讯作者:oliverh@drcmr.dkORCIDID:D.Meder:0000-0001-9689-0869,T.Morville:0000-0003-1079-9891,K.H.Madsen:0000-0001-86067641,R.J.Dolan:0000-0001-9356-761X,H.R.Siebner:0000-0002-3756-9431,O.J.Hulme:0000-0003-3139-4324遍历性描述了期望值和观测值的时间平均值之间的等效性。将遍历决策理论应用于人类行为,揭示了个人应如何在不同环境中承受风险。为了随着时间的推移优化财富,代理人应该根据他们面临的动态环境调整其效用函数。线性效用对于加法动力学是最优的,而对数效用对于乘法动力学是最优的。
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2022-6-24 04:07:55
人类是否在不同的动力学中近似时间最优行为尚不得而知。在这里,我们比较了加性和乘性赌博动力学对风险选择的影响。Weshow效用函数是由赌博动力学以一种流行的决策理论无法解释的方式调节的。相反,正如时间最优性所预测的那样,在乘法动力学下,风险厌恶程度会增加,分布接近财富时间平均增长最大化的值。我们认为,我们的发现促使我们需要明确地将决策理论建立在遍历考虑的基础上。关键词。遍历性、决策、风险、动力学、认知贝叶斯模型遍历性是物理系统模型中的一个基本概念,包括随机性元素1、2、3。如果其可能状态的平均值与其随时间的平均值相同,则非物理可观测值是遍历的。例如,如果在固定时间对所有分子进行平均(预测值)得到的值与在较长时间内对单个分子进行平均(时间平均值)得到的值相同,则腔室中气体分子的速度是遍历的。换句话说,遍历性确保了时间平均值和期望值之间的相等。遍历性与人类行为的相关性在于,它为思考代理在做出决策时应如何计算平均值提供了重要的约束4,5。在行为科学中,决策主要使用加法动力学(additivedynamics)实验进行研究,其中选择结果对财富产生加法效应。代理人可能会在掷硬币上赌博,每次赢一美元,每次正确执行机动动作可能会得到一分,以此类推。在这些例子中,财富的变化是遍历的,在这种情况下,线性效用函数对于最大化财富随时间的增长是最优的。
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2022-6-24 04:07:58
换言之,对于该效用函数,当单位时间内预期效用的变化最大化时,财富的时间平均增长率最大化(图1f)。然而,并非所有个体面临的动态都是相加的。例如,环境中的某些动力学是乘性的。乘法动力学的例子包括股票市场投资,或储蓄的复利,以及传染病的传播。具有乘法财富动态的环境具有非遍历的财富变化,这意味着财富变化的预期值不再反映时间平均增长。事实上,在有些赌博中,财富变化的预期值为正,但时间平均增长率为负。一个简单的例子是一场公平的硬币赌博:正面赌获得当前财富的50%,反面赌失去当前财富的40%。与直觉相反,虽然这场赌博的预期值为正(每次试验为当前财富的1.05倍),但其时间平均增长率为负(每次试验约为当前财富的0.95倍)。对于这些人来说,期望值最大化最终会导致破产。在这种乘法设置中,对数效用函数是时间最优的,因为最大化每单位时间的预期效用变化,然后最大化财富的时间平均增长率(图1g)。这些例子突出表明,时间最优行为依赖于代理根据其环境的动态调整其效用函数。这里的时间最优是指行为策略在最大化财富的时间平均增长率方面的最优。因此,提供财富时间平均增长最大化的策略或效用函数被称为时间最优§。
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2022-6-24 04:08:01
相比之下,效用理论的流行公式,包括预期效用理论6、7、8和前景理论9、10、11,并不是以环境的动态性为前提的。在将所有可能的动力学视为相同时,这些公式意味着效用函数与动力学无关。由于标准决策理论假设了稳定但特殊的效用函数,而时间最优性规定了特定动力学的特定效用函数,因此这两类理论做出了不同的预测。在这里,我们操纵了一个简单赌博环境的遍历特性,通过在赌博增加货币增量与赌博增加增长因子之间切换,评估这对最能解释选择的效用函数的影响。我们发现有证据表明,赌博动态对效用函数具有一致的影响,并且与标准效用模型相比,时间最优模型更能近似这些影响。结果方法总结。我们询问在加性和乘性赌博动态之间的切换是否会系统地影响风险下的决策。具体而言,我们的目标是研究现有的效用模型(主要是前景理论和等弹性效用)与时间最优的零模型相比的表现,以解释动态变化下的选择行为。在为期两天的实验中,每名受试者都参与了一种财富动态相加或相乘的赌博范式。每天开始时,参与者的初始财富为1000DKK/~ 155美元(图。
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2022-6-24 04:08:05
1a)之后,他们参加了一个§,这与通常涉及选择一致性的其他最优性概念不同。被动会话期间,他们有机会通过观察了解图像刺激对其财富的决定性影响(图1b)。在加性日(天+)刺激导致财富的加性变化,而在乘性日(天'),刺激导致其捐赠财富的乘性变化(等式15,补充图1)。在两个不同的日子里使用不同的刺激,并且这些刺激与财富变化之间的关联在受试者之间是随机的。在反复观察刺激和财富变化之间的这些偶然性后,受试者随后参与了一个积极的会话,在此期间,他们在两次赌博之间进行选择,这两次赌博由从同一组刺激中抽取的一对组成(图1c,等式6-9)。选择agamble后,两种刺激中的每一种都有50%的概率成为赌博的结果。受试者明白,赌博结果在游戏过程中没有显示出来,并且在每天结束时,所选赌博的10个结果可以随机应用到他们的财富中进行支付。在第二天,共有四次主题、被动和主动会议;被动+和主动+发生在白天+。我们采用了三种互补的分析策略。第一种是与模型无关的,即我们测试了选择频率是否根据gamble动力学变化。第二种和第三种方法依赖于模型,因为我们正式比较了效用理论模型的参数估计,以及每个效用模型的预测充分性。图1 |实验设计和财富轨迹。
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