目录... 1

一、发行审核基本要求... 3

1、独立性问题... 3

2、规范运行... 3

3、主体资格... 4

4、财务会计... 4

5、募集资金投向... 5

6、信息披露... 5

7、其他问题... 5

二、发行审核重点关注... 7

1、一个美丽的故事：现实与可行的商业模式... 7

2、未来发展前景：募集资金投向... 7

3、经营模式与竞争优势：业务与技术... 8

4、公司资产质量及盈利能力：财务会计... 8

5、公司清白的身份：公司基本情况及历史沿革... 9

6、适应环境的弹性能力：共性问题... 9

三、历年公司审核情况... 10

1、审核情况综述... 10

2、被否原因综述... 13

四、被否原因具体案例分析... - 16 -

1、信息披露质量差... - 16 -

2、主体资格存在一定缺陷... - 18 -

3、独立性问题... - 20 -

4、财务会计问题... - 23 -

5、募集资金运用问题... - 26 -

6、规范运行及公司治理... - 28 -

7、其他问题... - 29 -

四、成功案例借鉴... - 30 -

1、同业竞争解决之道：银座股份、万科、中粮、潞安环能、晋亿实业、ST双马... - 30 -

2、发行前大比例分红：潞安环能、上海莱士... - 38 -

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