十年一遇的光通信产业黄金投资期。一方面，通信运营商因要开展移动互联网、下一代互联网（NGN）、“三网融合”、IPTV等新业务，必须对其光传输网络进行大规模的升级和改造。另一方面，国家政策支持大力发展信息产业，并提出了“宽带中国”的战略发展目标。未来几年内，中国电信、中国联通、中国移动三家电信运营商对光设备供应商、光纤光缆制造商、光连接器等公司的采购规模至少会达到3000-4000亿的规模。整个光通信产业将迎来十年一遇的景气周期。

　　信息产业被列为“十二五”期间战略新型产业的重要内容。“十二五”规划指出新一代信息技术产业的销售收入规模将增长3倍以上；到2020年，该产业的年增加值将超过两万亿元。为实现这一目标，国家已经明确把“宽带中国”纳入发展战略，今后5年内将加大宽带基础设施投资力度。这将直接带动光通信等相关产业高速增长。

　　我国在网络速度上奋起直追。美国ZF计划建设高速互联网络和无线宽带网络，目标是到2020年，在一亿个家庭中普及100M宽带。欧盟计划在未来十年实施大规模的公共宽带服务，2020年前保证欧洲境内一半以上的居民都可以享受到30M的超高速率宽带服务。我国互联网网速平均速率仅1.774M，排名全球第71位，属于“乘马车出行”的低速带宽阶段。计划在2015年，城市和农村家庭将分别实现平均20M和4M以上的宽带接入能力，可带来“出门即搭乘高铁”的高速带宽体验。

　　光网络改造与升级中蕴藏的投资机会。中国移动、中国联通和中国电信在分组传送技术的选择上，均倾向于PTN技术。计划将现有的MSTP网络改为PTN网络。在接入网改造方面，FTTX（光纤到户）预计在2015年前会基本完成。整个光网络升级带动的投资额至少在1000亿元/年，是平常年份投资额的3-4倍。改造过程将持续3-4年的时间，总共会带给光通信行业供应商3000-4000亿的收入。

　　受益的A股上市公司。中国光通信设备产业近年来一直保持较高增速，成为中国发展最快的产业之一。光通信升级改造受益的A股上市公司有：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）、长江通讯（600345）、光迅科技（002281）、日海通信（002313）、新海宜（002089）。

　　其中重点推荐：烽火通信、中兴通讯、亨通光电、日海通信
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