最近，一则“佛山最大塑胶厂老板欠债上亿失踪 上千工人失业”的消息再次引起了舆论的注意。 这种现象已经不是第一次了。2011年的春节后，就陆续开始传出江浙一带有老板欠债跑路的现象。而近 段时间，民营企业出现经营困难或者资金断链老板跑路的现象频频出现在报端。在这里，对于民营企业 危机的问题我不做过多的探讨，本人也多次撰文分析过民营企业的经营现状。我反而要说另外一个问题 ，就是民间借贷。为什么要在这里说民间借贷呢？因为在民营企业资金链紧绷的背后，也潜藏着可能会 因民间借贷引发的金融风险危机。

　　 有目共睹的是，进入2011年以后，国内的民营实体经济遭遇到了前所未有的冬季，并且这个冬天的 寒冷到目前为止没有看到转暖的迹象。这次有别于2008年，因为2008年的民营企业尤其是对外出口型企 业面临的只是短暂的出口量减少，随着世界经济逐步开始恢复以及国内的四万亿产业振兴计划出台之后 ，暂时缓解了因产能过剩等问题造成的相关企业困难。而2008年也是民间借贷开始规模兴起的第一阶段 。这个阶段，实体经济面临近几年第一波困局，但因为这种金融和投机领域的现金流非常充裕，所以企 业由于民间借贷暂时缓解了资金紧绷造成的断链危机，在逐步订单增多、资金回炉之后，大部分企业逐 步也就度过了那一轮的危机。虽然民间借贷高利息，但毕竟企业只是短期困难，所以一方面企业逐步度 过危机，民间借贷也因此大赚其钱并迅速做大了产业规模。
　　
　　 但是从2010年起，一方面人民币对美元汇率持续增长到2011年中已经升值5.5%以上，几乎把企业的 利润全部吃掉。另一方面，国内市场的消费能力萎缩以及由于通胀造成的生产成本、人工成本大幅拉升 让企业不堪重负，而由于政策紧缩的持续，让银行的贷款利率大幅升高，并且也太高了贷款的门槛，让 民营企业从正常金融途径很难贷到款，就不得不再次跟民间借贷机构伸手要钱。可是这个时候民间借贷 利率已经不是2008年的状态了，因为相对的风险性提高，加上银行贷款门槛高利息也高，所以民间借贷 的利息开始惊人的窜升。2008年，民间借贷的利息还是比较趋于合理化的，一般也是根据银行的利率作 相应的调整，一般也就是银行利率的2-3倍之间。可是到了2011年，利率的蹿升几乎到了疯狂的地步。 年利率在本金的50%以上的已经是非常普遍的现象，很多地方的短期利率高的惊人，如在一些民间借贷 集中地区，出现了如若借1期(5天)100万元，五天之后就要付10万利息的情况，像原先香港电影中才能 看到的利滚利的高利贷状况也已经开始盛行。如此高的回报率，也就让民间借贷的群体越来越壮大，并 成为银行的抽血机。据中国人民银行7月19日发布的2011年上半年小额贷款公司数据统计报告显示，截 至6月末，全国共有小额贷款公司3366家，贷款余额2875亿元，上半年累计新增贷款894亿元。今年上半 年，山东省已审批设立小额贷款公司197家，今年累计发放贷款257亿元，贷款余额达到181亿元，其中 111亿投向中小企业。在这种状态下，资金从银行出来以后走向了两个方向，一种是前面说的这种小型 的借贷公司。而另一个方向就是银行的理财产品。小型借贷公司的回报率虽然比较高，但毕竟属于民间 组织，可能带来的风险性较大，在法律上也得不到相应的保障。但是理财产品从个人角度来讲好像风险 较低，回报也比存银行要高得多。但实际上，银行的理财产品很多也是这种类似借贷的组合，只不过投 资标的相对来说有一定的企业担保，审核起来也相对严格一些。不过由于在投资者和借款企业之间，银 行不过是充当了中间人的角色，所以一旦企业出了问题，实际上银行是绝对不会负责的，从深层意义来 讲企业事业是一种变相的民间借贷。
　　
　　 我们可以看到，2011年不管是民间借贷的公司开始由沿海发达地区深入内陆并开始规模化产业化， 甚至开始向一些贫困地区延伸，甚至衍生出了类似传销性质的借贷产业链。比如令人震惊的泗洪县的高 利贷危机。一个原本贫困的要接受国家救济的小县，却因为民间借贷出现了宝马遍街的现象，但是当资 金链崩盘的时候，不仅大批人倾家荡产，甚至影响到整个地区的经济陷入瘫痪。这毫无疑问是一个警钟 。另外，银行的理财产品也是越来越多，这里面就埋下了风险的种子，因为支持民间借贷持续盈利的主 体仍然是企业，是实体经济。而真正需要钱又贷不到款的是民营企业。而如今苗头发展的趋势是，民营 企业危机开始有小规模的小企业断链蔓延到一些在地方具有较大影响力的企业也出现相应的危机。在高 利贷的压力下，一些原本资质好的企业也出现了断链危机，如果长此以往，不但实体经济遭受重创，老 板跑路、企业停摆。由此产生的传导效应将导致大量的民间借贷资金血本无归，当整个危机传导到民间 借贷的系统内，多米诺骨牌效应就可能产生。而民间借贷的主体很多也是大批的普通民众，其规模非常 庞大，由此产生金融系统的风险蔓延是非常可怕的，不仅可能对经济造成打击，更可能引发金融安全问 题。这是非常可怕的事情。
　　
　　 还是那句话，民营企业的发展是经济发展中最不可少的因素。因为他们承担着大量的就业主体，也 对整个经济发展有着不可磨灭的贡献。只有民营企业的大环境转暖才不会让危机出现。民间借贷也是一 样，在经济稳定，利率可控，规模相对不泛滥的范围内运作，是有利于经济发展的。但一旦过了头，就 可能创出弥天大祸。不可不引起警惕