【文章简介】
《地缘政治风险与原油波动率预测研究》
Liu, J., Ma, F., Tang, Y., & Zhang, Y. (2019). Geopolitical risk and oil volatility: A new insight. Energy Economics, 84, 104548. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2019.104548
1. 使用的模型
GARCH-MIDAS 模型
2. 主要内容
研究地缘政治风险在预测原油波动率方面的作用
比较不同模型在样本外预测和经济收益方面的表现
进行了大量稳健性检验
3. 主要结论
直接加入GPR的GARCH-MIDAS-GPR模型并不能显著提高预测精度
加入GPRS的GARCH-MIDAS-GPRS模型在预测精度和经济收益方面都显著优于其他模型
严重地缘政治风险(高于阈值的GPR)包含了有用的原油波动率预测信息
建议投资者和政策制定者更多关注严重地缘政治事件和风险,而不是一般的地缘政治风险

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