2.活期存款占比上升

1季度，受加息影响，个人和公司的活期存款上升。据统计，1季度上市银行（民生银行、中信银行、深发展、北京银行未公布数据）活期存款较去年末上升3.99%（见图18）。

图18 2010年末及2011年1季度上市银行活期存款   

单位：亿元

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

第二节 收益盈利分析

（一）1季度上市银行净利润稳步增长

在规模增长以及净息差提升等因素的推动下，1季度上市银行收入和利润都维持了2010年的高增速。2011年1季度，上市银行合计净利润增长33.19%（见图19）。其中，宁波银行、南京银行、中信银行、浦发银行、深圳发展银行、招商银行、民生银行以及农业银行的净利润增长率超过平均水平。分性质来看，股份制银行的净利润增速最快，平均为42.33%，其次是国有大行，为31.36%，最后为城商行，平均净利润增速为29.76%。

图19 2011年1季度各银行净利润同比增速

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

各银行中，宁波银行净利润增速最快，为63.65%，其次为深圳发展银行为52.22%，第三是中信银行，增速为50.86%。

（二）营业收入同比增长，净利息收入仍为主要收入来源

2011年1季度，上市银行营业收入同比增长30.55%，其中净利息收入同比增长27.41%（见图20），手续费及佣金收入同比增长44.5%。

图20 各上市银行净利息收入占营业收入比重

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

在上市银行的收入组成中，净利息收入仍为收入的主要来源，平均占总营业收入的75.93%，但相对于2010年1季度而言，净利息收入占比逐步下降1.86个百分点。

（三）手续费收入快速增长，占比继续提升

1季度，手续费及佣金净收入占比继续提升，由2010年第1季度的20.57%上升到21.59%。虽然在整个营业收入中仍然占据较小部分，但增速较快，同比平均增长41.26%，远远高于利息净收入的27.41%的增速（见图21）。

其中，北京银行增速最高，达到90.88%。其次是华夏银行，增速达84.4%。总体而言，城商行以及股份制银行的增速明显高于国有大行，同比增速分别为60.33%、55.56%和40.9%。

图21 各上市银行手续费及佣金净收入占比同比增速

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

从绝对数而言，国有大行凭借客户和渠道优势，其手续费和佣金收入在16家银行总手续费和佣金收入中占85.2%，非息收入占比明显高于中小银行（见图22）。

图22 2011年1季度各上市银行手续费及佣金净收入占比

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

（四）净息差整体回升，但各行之间分化明显

1季度上市银行平均净息差(年化)同比明显上升，平均增加25BP。然而，超过一半银行一季度净息差环比下降。活期存款占比上升及同业负债成本高企是净息差低于预期的原因。

1季度净息差各银行表现分化。Wind资讯统计数据显示，1季度，华夏银行、招商银行、交通银行、建设银行、中国银行和深发展的净息差同比上升，增幅最高的是招商银行，达19.7%；民生银行、兴业银行、中信银行、宁波银行、工商银行净息差则同比出现一定幅度的下滑。

第三节 资产质量分析

1季度末，上市银行资产质量处于最好时期。整理披露不良贷款率的上市银行数据发现（华夏银行1季报未披露），上市银行不良贷款余额平均较去年末环比下降3.50%，不良贷款率下降8个百分点至0.82%（见图23）。

图23 上市银行不良贷款率

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

同时，上市银行拨备覆盖率较去年末有较大提升，平均为275.65%，较年末（252.80%）提高了22.85%。其中，拨备覆盖率最低的是农业银行、交通银行、中信银行和宁波银行（见图24）。

图24 2011年1季度上市银行拨备覆盖率

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

第四节 风险控制分析

（一）上市银行资本充足率普降

1季度，在上市银行利润大幅增长的同时，资本充足率普遍下滑，经营风险不容忽视。季报显示，除民生银行、北京银行、华夏银行未公布1季度资本充足率数据外，其余13家上市银行资本充足率均有所下降。上市银行平均资本充足率由去年末的12.22%下降到11.74%，核心资本充足率由去年末的9.61%下降到9.27%（见图25）。

图25 上市银行资本充足率

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

其中，南京银行、宁波银行、兴业银行等资本充足率下降幅度较大，分别较年初下滑1.37、0.98和0.58个百分点。另外，各上市银行中，农业银行、深发展分别在国有大行和中小银行中低于其各自的监管标准。银行进行再融资以补充资本充足率的压力不小。

（二）流动性比率和存贷比指标进一步改善，上市银行流动性压力仍存

截止1季度，央行已经连续10次提高存款准备金率，银行业的流动性问题备受市场关注。

上市银行披露的1季度报告中，只有交通银行、深发展、浦发银行和南京银行披露了流动性比例显示均符合监管标准。其中，交通银行流动性比率（本外币合计）为37.45%，较去年末上升5.22个百分点；存贷比（本外币合计）达到71.63%，较去年末下降0.47个百分点。深发展流动性比率为54.48%，较去年末上升1.96个百分点；含贴现的存贷比为72.54%，较去年末下降0.7个百分点。浦发银行流动性比率为45.58%，较去年末上升5.3个百分点；存贷比为70.33%，较去年末上升0.57个百分点。南京银行流动性资产比率为40.65%。

而对于存贷比指标，只有交通银行、深发展、浦发银行在季报中明确进行了披露。笔者根据存贷比=贷款/存款，整理各银行1季报数据计算得出了各上市银行的存贷比数据，可能具体数值上有所差距，但不影响分析整个行业情况。

根据整理数据发现，上市银行（交通银行、兴业银行除外）的存贷比指标均低于75%的监管红线，但仍然处于高位。16家上市银行中，有九家银行的存贷比时点在70%以上（见图26）。其中8家股份制银行中，仅有华夏银行存贷比时点在70%以下。而国有大型商业银行吸收存款的能力比较强，存贷比相对较低，如农业银行的存贷比只有53.78%。而中国银行和交通银行的存贷比同样超过了70%，分别为72.88%和77.17%，可见存贷比压力之大。

图26 2011年1季度上市银行存贷比

数据来源：各银行2011年1季度财务报告，国研网整理

对于交通银行和兴业银行存贷比高于75%的情况，两家银行给出的说法是计算方法中的统计口径不同。尽管可能存在统计口径不同的问题，但在上市银行中存贷比高于75%的标准，也从一定程度上说明了存贷比较高的现状。

对于银行而言，存贷比高意味着较高的收益，然而同时也面临着较大的流动性风险。这导致各银行揽储压力大增。