谁告诉你的，还是你自己想当然

第二、二项式模型推导过程中，起初要构建一个无风险投资组合，有1股股票和m份看涨期权构成，并认为他们的期末支付是相等的？

于是uS-mCu=dS-mCd，从而推出m。我不懂的是股票和看涨期权构成的组合如何能够做到套期保值，从等式来看，c前面是负号，也就是卖出看涨权？而不是看涨权的多头？

short call是因为你long stock，就是你S前面是正号。一般不直接用负号，组合就是股票加期权，当然权重可以是负的，表示short，这样比较清楚。另外，一般都是说一份期权，delta份股票，当然你说m份期权，1份股票也可以，m = 1/delta，不过不常见就是了。如果你是看书的，只能说应该有更好的书。